La satisfacción en el trading: por qué es importante para el rendimiento

Mi último artículo trató sobre algunas de las dinámicas tras la satisfacción profesional e indicó algunos factores que influyen en la satisfacción, y en la falta de la misma, de los traders.

Éste es un tema importante porque la curva de aprendizaje en el trading (como en la mayoría de campos basados en el rendimiento) requiere un alto grado de inmersión: una capacidad para concentrarse completamente en la tarea que se está realizando. Piense en un golfista durante un putt clave; un campeón del ajedrez durante un momento decisivo en una partida; o un francotirador justo antes de realizar el disparo. Todos ellos necesitan tener la capacidad de verse absortos en su desempeño.

Los traders que carecen de satisfacción – que están estresados, angustiados, ansiosos, frustrados o deprimidos – no pueden mantener esa inmersión. Esos estados emocionales inevitablemente desvían la atención hacia uno mismo, para poder lidiar con las fuentes de insatisfacción.

Cuando dirigí un programa de prácticas para traders en Chicago, descubrí que uno de los mejores vaticinadores de éxito era simplemente la alegría, energía y satisfacción de los estudiantes con respecto al proceso de aprendizaje. Si los estudiantes luchaban contra el mercado y consideraban que su curva de aprendizaje era una tarea impuesta, no eran capaces de mantener el nivel de inmersión necesario para interiorizar los patrones del mercado. Eran los estudiantes que consideraban los mercados como un continuo y fascinante desafío los que se lanzaban de lleno al aprendizaje y tomaban el control de su curva de aprendizaje.

Entonces, ¿cómo pueden los traders en desarrollo mantener la satisfacción con su aprendizaje, incluso cuando están cometiendo todos los errores típicos de un aprendiz y enfrentándose a las habituales experiencias que le hacen pensar a uno que no sirve para esto? He aquí algunas claves:

1.       Haga de cada día y cada semana una experiencia de aprendizaje. Asegúrese de que cada día saca algo positivo que haya aprendido y trabaje en ello durante los siguientes días. Si se puntúa en su aprendizaje y en su mejora estará en mejor posición para capear los momentos duros del trading.

2.       Forme un equipo. Uno de los elementos que ayudan a los soldados a superar el duro entrenamiento para llegar a ser boinas verdes es el apoyo de sus compañeros. Los compañeros pueden ayudarle en su aprendizaje, pero además pueden ser una fuente de ánimos y de retos durante las malas épocas.

3.       Afine su nicho. Identifique continuamente lo que le funciona en el trading: lo que está haciendo bien cuando gana dinero. Al centrarse en sus puntos fuertes, puede desarrollarlos aún más y permanecer en su zona de mejor rendimiento.

4.       Tenga unas amplias reservas. No puede presionarse a sí mismo a ganarse la vida con el trading cuando está aprendiendo a operar. Al igual que con cualquier otro negocio, necesita estar bien capitalizado, para poder sobrevivir las épocas flojas y la fase de comienzo.

5.       Asegúrese de que le apoyan en su casa. Su esposa debería ser parte de su plan de trading. El apoyo en casa es fundamental a la hora de enfrentarse a las malas rachas y a las frustraciones de los comienzos. Para mantener ese apoyo el trader necesita asegurarse de que las necesidades financieras de la pareja y la familia no corren peligro debido al tiempo (y al capital) dedicado al trading.

Al final, se enfrentará a experiencias insatisfactorias y se enfrascará en las que le satisfagan. Cómo aborde su curva de aprendizaje le ayudará a definir su nivel de rendimiento.

Traducido del original: Satisfaction With Trading: Why It's Important to Performance

El trading y la satisfacción profesional

Una encuesta reciente muestra que la satisfacción profesional entre los trabajadores estadounidenses ha caído a niveles record, con tan sólo el 45% de los trabajadores declarando estar satisfechos. Las investigaciones sugieren que, tanto entre los hombres como entre las mujeres, la remuneración tiene una correlación positiva con la satisfacción, pero que hace falta algo una mayor remuneración para generar satisfacción entre los hombres que entre las mujeres.

Curiosamente, muchos de los trabajos con los mayores niveles de satisfacción son profesiones que conllevan ayudar a otras personas, incluyendo el clero, los bomberos, los fisioterapeutas, los profesores y los psicólogos.  También dijeron estar muy satisfechos aquellos involucrados en campos creativos: pintores y escultores. Los trabajos con los menores índices de satisfacción incluyen muchos campos profesionales y de servicios, tal y como trabajos manuales, dependientes de comercios, preparación de comidas, albañiles, cajeras y transporte.

También vemos que la satisfacción profesional ha descendido para todas las edades desde 1987. Las caídas han sido especialmente notables entre los menores de 25 años y los mayores de 65. Es muy probable que la crisis económica esté contribuyendo al reciente descenso en la satisfacción, al haber menos alternativas para los jóvenes y más trabajadores de avanzada edad que tienen que seguir trabajando para llegar a fin de mes.

Entre los factores que influyen en la satisfacción profesional de los traders están:

·         La percepción de independencia al trabajar para uno mismo;

·         La posibilidad de grandes recompensas financieras;

·         El desafío de la competición;

·         El trabajo en equipo y el continuo aprendizaje.

Las fuentes más habituales de insatisfacción profesional que escucho a los traders son:

·         La frustración de no conseguir mantener unos buenos ingresos;

·         La ausencia de seguridad en el trabajo;

·         El aislamiento, especialmente para aquellos que operan por su cuenta;

·         La frustración con las políticas de la empresa y sus directores, en el caso de los que trabajan en una firma de trading.

Algunas investigaciones cuestionan si los trabajadores satisfechos son necesariamente más productivos. Parece ser que el vínculo entre la satisfacción y la productividad es más alto en las profesiones que conllevan tareas complicadas. Mi experiencia con los traders es que la satisfacción tiene una correlación positiva con el esfuerzo que los traders dedican a su aprendizaje y a su preparación. Cuando operar genera experiencias de auto-eficacia, crecimiento y desarrollo, es más probable que los traders mantengan unos niveles de motivación altos y que tomen las medidas necesarias para progresar en sus curvas de aprendizaje.

Traducido del original: Trading and Job Satisfaction

Vota por el Dr. Steenbarger para un Shorty Award

El Dr. Steenbarger ha sido nominado para un Shorty Award en la categoría de Economía por su excelente seguimiento del mercado en tiempo real a través de Twitter.

Entre otras cosas, proporciona puntos pívot, actualizaciones del TICK y el Market Delta acumulados intradía, nuevos máximos y mínimos, avisos de divergencias en tiempo real, etc.

Puedes votar por el Dr. Steenbarger aquí.

Si todavía no sigues al Dr. Steenbarger en Twitter, puedes hacerlo aquí.

Un saludo a todos, buen trading,

Jorge

Una autoevaluación cognitiva para los traders

El artículo de ayer ofreció una autoevaluación de la experiencia emocional de los traders. Continuemos ahora con una autoevaluación cognitiva.  Veamos en dónde se sitúa usted en estos pares cognitivos:

               Paciente <------------------------> Impaciente

            Centrado <------------------------> Distraido

 Abierto de miras <------------------------> Inflexible

           Bien preparado <------------------------> Mal preparado

Con las ideas claras <------------------------> Confundido

Despierto y alerta <------------------------> Fatigado

Su mente, no el ordenador o los programas que utilice, es su herramienta de trading más valiosa. La calidad de sus pensamientos y de su percepción se verá reflejada en la calidad de las decisiones que tome.

Si correlaciona su autoevaluación emocional (del anterior artículo) con esta evaluación cognitiva, puede que vea algunos patrones en relación a cómo su experiencia emocional afecta a su procesamiento de los datos y patrones en el mercado.

Y esto afectará a las operaciones que realice, cómo las realice y si las realiza.

Traducido del original: A Cognitive Self-Appraisal for Traders

El trading y las emociones: una auto-evaluación

Debido a que el trading condensa el riesgo y la recompensa en episodios relativamente breves, pero continuos, evoca una serie de emociones en los participantes en el mercado.

¿Dónde se situaría con respecto a estos pares de emociones?

Confianza <------------------------> Ansiedad

           Felicidad <------------------------> Arrepentimiento

Satisfacción <------------------------> Frustración

Motivación <------------------------> Depresión

¿Está su proceso de aprendizaje estructurado de tal forma que maximice la experiencia emocional positiva?

¿Está operando con un estilo que aproveche al máximo sus puntos fuertes y maximice su experiencia positiva?

Es difícil centrarse en el mercado cuando estamos combatiendo emociones negativas; buena parte del éxito en el proceso de aprendizaje es prepararnos para tener éxito y sentirnos realizados - incluso cuando cometemos los errores normales que cabría esperar.

Traducido del original: Trading and Emotions: A Self-Appraisal

Eliminar el sesgo en el trading

Un lector me hace una buena pregunta: “¿Tiene algún artículo sobre cómo eliminar un fuerte sesgo? Estoy tan cegado por un sesgo que no puedo operar objetivamente”.

Veo que esto es un problema más común de lo que generalmente se reconoce, especialmente entre los traders a corto plazo que operan en el intradía. Se ven atrapados por sus opiniones a largo plazo sobre los acontecimientos políticos y económicos, lo que hace que sea difícil operar contra sus persectivas.

Por ejemplo, es muy difícil para alguien que defiende un gobierno pequeño, la libertad individual y los libres mercados (que por cierto son diferentes de la intervención gubernamental representada antes por Bush y ahora por Obama) sentirse especialmente alcista sobre el futuro de los EEUU o incluso de la economía mundial. Aunque filosóficamente siento simpatía por esa perspectiva, eso no cambia el hecho de que los mercados tienden a subir durante los periodos en los que los bancos centrales bajan los tipos. Luchar contra la Fed no es generalmente una buena forma de ganar dinero como trader o inversor.

Además, algunos traders caen de forma natural en los estilos de seguimiento de tendencia o de operar en contra de la misma. Aunque cualquiera de estos estilos puede tener éxito, casarse con la tendencia o luchar contra una fuerte pueden ser una forma de acabar rápidamente en la ruina. Lo opuesto a empecinarse en un sesgo es ser mentalmente flexible: reconocer cuándo es probable que las tendencias continúen y cuándo son vulnerables a un cambio.

Tengo tres hábitos que me ayudan a mantener la flexibilidad mental. El primero es una revisión a fondo de los indicadores de mercado, los patrones entre mercados, las áreas de soporte/resistencia, las zonas de valor, etc. En base a los datos, me exijo a mí mismo a formular hipótesis sobre el movimiento que preveo. Al obligarme a basar mis perspectivas en los datos, intento minimizar el sesgo subjetivo.

El segundo hábito que me ayuda a mantenerme mentalmente flexible es seguir unas pocas reglas básicas de trading. No puedo vender un mercado que muestre un TICK de la NYSE fuerte y un delta acumulado positivo (es decir, más volumen cruzado al precio de oferta que al de demanda). En otras palabras, puesto que buena parte de mi operativa es intradía, no puedo luchar contra la tendencia intradía. Simultáneamente, no puedo comprar el mercado cuando el TICK es positivo o vender cuando ha pasado a negativo. Tengo que ejecutar las ideas en contra de la tendencia, a pesar de que lo que intento es entrar en la tendencia. De esta forma, sigo el mercado; no intento imponerle mi perspectiva.

Finalmente, un tercer hábito que me ayuda es formular todas las ideas de trading como escenarios “y si…”. Si el mercado perfora el soporte con un volumen relativo alto y un TICK muy débil, haré X. Si la presión vendedora en el mercado se agota cerca del soporte, haré Y. Incluyo en esos escenarios “y si…” planes para salirme de una operación, planes para añadir a la operación, etc. Al exigirme a mí mismo considerar tanto las posibilidades alcistas como las bajistas, me preparo para ambas.

Nadie - ¡ni siquiera yo! – puede eliminar el sesgo por completo. La clave está en centrarse lo máximo posible en los mercados: en escucharles, en vez de hablarles.

Traducido del original: Eliminating Bias in Trading

El liderazgo de uno mismo: sacar lo mejor de nosotros mismos

Normalmente consideramos que el liderazgo es algo que ocurre entre distintas personas. Tendemos a ver el liderazgo como un fenómeno de una única dirección, como algo que los que tienen más poder y autoridad proporcionan a los que tienen menos.

En ese sentido, los jefes proporcionan liderazgo a los trabajadores, los padres a los niños y los cargos públicos a los ciudadanos.

En el caso de los padres, sabemos que esto no sólo funciona en una única dirección: los rasgos y necesidades de los niños influyen en los padres tanto como los padres a los niños. Mi comportamiento como padre es distinto con mis hijos ahora que están en la universidad que cuando eran bebés; cada uno de mis hijos ha necesitado distintos niveles y tipos de estructura y apoyo.

Con los buenos jefes ocurre igual: no tratan de la misma manera a todo el mundo. Algunos empleados responden bien a la firmeza; otros funcionan mejor cuando se les dan tareas generales y se les deja a su aire en cuanto a cómo cumplirlas; otros necesitan un seguimiento considerable. Un jefe de éxito encuentra la forma de sacar lo mejor de los demás. Eso requiere un alto nivel de seguimiento.

No todo el liderazgo ocurre entre distintas personas. Nos lideramos a nosotros mismos todos los días, ya sea intencionadamente o no. Como nuestros propios líderes, podemos intentarlo sin prestar atención a nuestras reacciones, o podemos dar un paso atrás, ver qué es lo que nos ha funcionado en el pasado reciente y aprovechar nuestros puntos fuertes.

Es difícil imaginar un líder de éxito que no tenga un alto grado de auto-liderazgo. Si no pudiésemos sacar lo mejor de nosotros mismos, ¿podríamos realmente inspirar a otros a la grandeza?

El liderazgo de uno mismo es mucho más que hacer una lista de metas para el nuevo año. Es un proceso diario que guía los esfuerzos, mantiene la visión de nuestras posibilidades y nos desafía a ser más de lo somos cuando nos abandonamos.

Mírese en el espejo y vea el trader que es: sus puntos fuertes, los débiles, los éxitos y los fracasos. ¿Cómo liderará a ese trader para que haga grandes cosas en el año que comienza? ¿Qué tipo de líder será para usted mismo?

Traducido del original: Self-Leadership: Bringing the Best Out in Ourselves

La toma de decisiones en el trading: cómo la simplicidad puede volverse simplista

El reciente artículo sobre la generación de ideas ofrece a los traders una oportunidad para reflexionar sobre sus propios procesos de toma de decisiones y de cómo podrían reforzarlos.

A veces el proceso básico de toma de decisiones es válido, pero se ve alterado por factores situacionales cognitivos y emocionales.

En otras ocasiones, el proceso de toma de decisiones se queda corto al no tener en cuenta la información más importante para generar hipótesis prometedoras.

Veo esto especialmente en los traders que buscan simplicidad y terminan operando sobre patrones simplistas que carecen de ninguna ventaja objetiva. Considere lo siguiente:

• Un trader ve un patrón en un gráfico en un marco temporal y en base a ello decide  comprar o vender.
•  Un trader ve fortaleza o debilidad y entra a mercado para “seguir la tendencia”.
• Un trader ve que un precio aguanta a un cierto nivel e introduce una posición basándose sólo en esa información.
•  Un trader se entera de una noticia positiva y compra acciones de un valor.
• Un trader ve que nos hemos movido por debajo de una línea de tendencia o una media móvil y vende el índice.
• En cada caso, una única observación se transforma en toda una hipótesis. Esa observación puede que sea valiosa, pero carece de toda la información necesaria para una hipótesis prometedora. Sería como si un médico tomase el resultado de una sola exploración (la temperatura corporal, el número de glóbulos rojos o el pulso cardiaco) y realizase un diagnóstico con esa base.

Si una persona comprase un coche porque tiene un motor grande o un interior bonito, pensaríamos que esa persona es tonta por tomar una decisión tan importante basándose en una información tan superficial y limitada. No obstante, me encuentro con traders que hacen esto mismo continuamente. Compran o venden porque un oscilador determinado alcanza un nivel, por un patrón en un gráfico o por alguna relación numérica.

He descubierto que una de las principales razones por las que la simplicidad en un proceso se convierte en una forma de pensar simplista es que los traders limitan su campo de visión cuando están sometidos al estrés. Se centran en lo que se les presenta de forma inmediata y sienten la necesidad impulsiva de luchar o huir. Esta limitación del campo de visión impide al trader analizar el rango entero de datos en ese momento y tomar una decisión informada.

Supongamos, por ejemplo, que un centrocampista recibe el balón y ve que dos rivales se le vienen encima. Se asusta, siente la necesidad de soltar la pelota y da un patadón para arriba, arriesgándose a que el equipo contrario intercepte el balón. Comparemos esto con el jugador que retrocede unos metros al verse presionado, echa un vistazo al terreno de juego y realiza un pase a un compañero desmarcado en la banda.

Es esa capacidad de ver todo el terreno de juego cuando uno está bajo presión lo que distingue a los mejores traders del resto. Cualquiera puede seleccionar los objetivos de beneficios adecuados cuando tienen todo el tiempo del mundo; el reto es aprender a tomar decisiones tan bien – y hacer que esto se convierta en parte de nuestra naturaleza – que realicemos las acciones correctas incluso en la presión del momento. Por eso es por lo que entrenar en condiciones realistas, y posteriormente con dinero real, es crucial para el trader en desarrollo: aprendemos a operar sólo cuando nos enfrentamos repetidamente a las presiones del riesgo y la recompensa, de la ganancia y la pérdida.

Traducido del original: Decision-Making in Trading: How Simplicity Becomes Simplistic

El éxito, el miedo y la resistencia en el trading

“Lo que hace que un atleta de fondo sea grande es la capacidad de absorber las posibles humillaciones y sufrir sin quejarse. Estaba descubriendo que si era una cuestión de apretar los dientes, dándome igual qué aspecto tenía, y de aguantar más que nadie, ganaba. Daba igual de que deporte se tratase – en una carrera de larga distancia podía ganar a cualquiera. Si de lo que se trataba era de quien aguantaba más sufrimiento, se me daba bien”.

Lance Armstrong – No se trata de la bici (pág. 21)

“Puedes pagarla con la gente, puedes enfadarte contigo mismo – puedes incluso llegar a odiarte a ti mismo sin darte cuenta de que lo que causa la interferencia, el obstáculo en la carrera del progreso, es el miedo. El miedo hace que reaccione impulsivamente. El miedo hace que me dedique a esperar. El miedo me impide actuar efectivamente. Cuando se dé cuenta de que está haciendo el imbécil, deténgase un segundo y simplemente pregúntese: ¿de qué tengo miedo?”

Richard Machowicz – Libere al guerrero que lleva dentro (p. 61)

¿Qué es lo que más teme como trader?

¿La vergüenza de perder?

¿Equivocarse?

¿Perder un sueño?

¿Cómo se manifiesta su miedo?

¿Qué comportamientos negativos de trading realiza para disimular su miedo? ¿Enfadarse? ¿Marcharse?

El trading es un deporte de fondo. Una de las cosas que aprenden a soportar – y a superar – los traders de éxito es el miedo.  Y eso comienza con una sencilla pregunta: ¿de qué tengo miedo?

Traducido del original: Trading Success, Fear, and Endurance

La meta de trading más importante para el nuevo año

Al llegar al final del 2009 y el comienzo del 2010, es un gran momento para reflexionar sobre el rendimiento de trading del año pasado y las metas para el nuevo.

Sin tener formas de hacer un seguimiento y de revisar el rendimiento en tiempo real, no obstante, las metas de trading para el nuevo año probablemente no tengan más fuerza que otras resoluciones (bien intencionadas, pero rápidamente olvidadas) de Año Nuevo.

¿En dónde está ganando dinero? ¿Qué le está haciendo perder dinero? ¿Cuáles son las ideas y las condiciones de mercado en las que debería asumir un mayor riesgo? ¿Cuáles son las situaciones en las que debería limitar el riesgo, o incluso mantenerse al margen? ¿Qué drawdown soporta en las operaciones normalmente y cómo puede mejorar la ejecución de sus ideas para reducir los drawdowns de las mismas? ¿Cómo se agrupan sus operaciones ganadoras y perdedoras con el tiempo y en qué medida se debe este agrupamiento a influencias psicológicas? ¿Cuánto se debe a las condiciones del mercado?

No puede obtener respuestas si no formula las preguntas y no puede obtener respuestas si no tiene formas de hacer un seguimiento de lo que está haciendo.

En StockTickr están ofreciendo gratis una versión básica de su software de rendimiento y su diario de trading. También están ofreciendo una prueba gratis de su versión profesional que hace un seguimiento de las estadísticas de riesgo y rendimiento y que se conecta con Trade Ideas y su módulo de probabilidades. Esta última funcionalidad crea una suite de herramientas muy buena para generar, ejecutar y hacer un seguimiento de los resultados de sus ideas.

La mejora del rendimiento comienza con la medición, ya sea en el atletismo, las carreras de coches o el levantamiento de pesas.  Se trata de saber lo que está haciendo bien para que pueda hacer más de lo mismo; de saber lo que está haciendo mal para que pueda evitarlo. No es una mala meta para comenzar el nuevo año.

Traducido del original: The Most Important Trading Goal for the New Year