Algunas consideraciones para su diario de trading

El último artículo de esta serie mostró tres formatos de diarios de trading que pueden resultar útiles para los traders. Independientemente del tipo de diario que utilice, no obstante, hay varios principios generales que le deberían resultar útiles:

1. Oriente las entradas de su diario a metas específicas. Nada da más energía a un diario que el convertir simples observaciones en metas concretas. Cuando observe algo que hizo mal, el siguiente paso es descubrir qué podría hacer de forma distinta en la misma situación y a continuación hacer que esa sea la meta para el día siguiente. Eso le pone en un estado mental activo en el que busque situaciones que puedan activar sus patrones problemáticos, para poder manejar proactivamente esas situaciones de forma constructiva. Por ejemplo, si observa que tiende a verse inmerso en pensamientos negativos tras asumir una pérdida, puede fijarse la meta de abordar la siguiente pérdida constructivamente, utilizándola para entender mejor el mercado (o su operativa).
   
   
2. Centre las entradas de su diario en las soluciones. Demasiadas entradas en los diarios se centran en lo que los traders hicieron mal. Sin darse cuenta, esto mantiene a los traders sumidos en pensamientos negativos y en el desánimo. Al dar voz por igual a sus puntos fuertes – lo que está haciendo bien, lo que le está funcionando – puede utilizar el diario como una herramienta para cultivar su mejor rendimiento.
   
   
3. Centre su diario en el aprendizaje. Cada grupo de entradas de su diario debería identificar las lecciones aprendidas. Si está escribiendo sobre los mercados, las entradas deberían cristalizar lo que está aprendiendo sobre los patrones del mercado. Si está escribiendo sobre usted mismo, su diario debería reflejar lo que ha aprendido sobre sus patrones y cuáles le están funcionando y cuáles no. Como he señalado en otro contexto, nadie puede garantizarle que todos los días sean rentables, pero puede asegurarse de que cada día le aporte crecimiento, aprendizaje y desarrollo.

Traducido del original: Considerations for Your Trading Journal

Los diarios de trading: ¿qué formato es el adecuado para mí?

Periódicamente, recibo preguntas sobre la “forma adecuada” de llevar un diario de trading. Realmente no hay una sola respuesta correcta, ya que el diario cubrirá distintas necesidades para distintos traders.

En términos generales, hay tres tipos de diarios de trading:

1. Diarios de aprendizaje. Así es como empecé como trader. Llevaba registros diarios de los movimientos del mercado, junto con gráficos de indicadores e índices y los repasaba cada día para identificar los patrones que acompañaban a los movimientos direccionales más importantes. Mediante ese repaso, aprendí qué indicadores y patrones eran más prometedores (así fue cómo descubrí el valor del TICK de la NYSE, el volumen, la confirmación o no por sectores, los nuevos máximos/mínimos, etc.) Además aprendí qué patrones no me ayudaban (las formaciones gráficas, la mayoría de los indicadores prefabricados).
   
   El propósito del diario de aprendizaje era proporcionarme oportunidades diarias y semanales para repasar y mejorar mi identificación de patrones. Fue sólo tras repasar esos diarios durante un periodo considerable de tiempo que intenté identificar los patrones en tiempo real. Y fue sólo tras eso y tras operar sobre el papel que comencé a operar con dinero real. Si tuviese que identificar la técnica que más contribuyó a mi desarrollo como trader, fue mantener y repasar esos diarios de aprendizaje.
   
2. Diarios psicológicos. Estos son los diarios que sirven para realizar un seguimiento de los traders en sí. Pueden resultar particularmente valiosos cuando los traders tienen problemas con la falta de concentración, interferencias en su toma de decisiones, problemas de disciplina y demás. La idea es utilizar el diario para llevar un registro en tiempo real de lo que está pensando y sintiendo, para poder convertirse en un mejor observador de sí mismo. Llevar el diario ayuda al trader a identificar los patrones problemáticos a medida que ocurren, para que el trader pueda interrumpir esos patrones y estos no puedan alterar sus decisiones de trading.
   
   Los diarios cognitivos descritos en el libro del Entrenador de trading diario son un buen ejemplo de diarios psicológicos. Se utilizan para monitorizar nuestro diálogo interno y reestructurar la forma en que procesamos los acontecimientos en los mercados y en nuestras vidas personales. Otros diarios psicológicos podrían ser simplemente listas de comprobación del estado de ánimo que ayuden al trader a identificar cuando no está en la zona de rendimiento óptimo.
   
3. Diarios de trading. Los diarios de trading clásicos son la forma en la que los traders pueden realizar un seguimiento de su operativa y de cómo lo están haciendo. Las entradas en estos diarios pueden ser tanto cualitativas (resúmenes diarios de los puntos fuertes y débiles en la operativa de ese día) como cuantitativos (resúmenes de los parámetros de rendimiento, incluyendo beneficios y pérdidas, número de operaciones ganadoras/perdedoras, etc.). La idea del diario de trading es ayudar a los traders a reconocer cuándo están operando bien (para que puedan aprovechar al máximo su rendimiento) y cuándo están operando mal (para que puedan evitar grandes drawdowns).
   
   Los diarios de trading también pueden ser efectivos como herramientas de revisión. Por ejemplo, el diario puede repasar operaciones específicas y evaluar el rendimiento, identificando áreas de mejora en el futuro. Los diarios también pueden servir como una forma útil de que los traders registren sus ideas sobre los mercados, acciones, patrones emergentes, etc. Muchas veces, el diario puede capturar ideas sobre el día de trading que pueden resultar útiles durante la revisión de otras sesiones de trading en el futuro.
   

Como regla, animaría a los traders más nuevos a comenzar con diarios de aprendizaje, pasar después a los diarios de trading y a continuación pasar a los diarios psicológicos según lo necesiten. En mi próximo artículo, incluiré algunas sugerencias aplicables a los tres tipos de diarios.

Puede ver más ideas sobre los diarios de trading aquí.

Traducido del original: Trading Journals: What Format is Right for Me?

Cinco ideas para mejorar su operativa

John Forman recientemente publicó un excelente artículo sobre el tema de “llevar su operativa al siguiente nivel”. Su artículo tiene varias ideas muy buenas y plantea unas preguntas muy interesantes: ¿Qué está haciendo para mejorar su juego y aumentar su rendimiento?

He aquí unas ideas sobre posibles formas de elevar su juego:

1. No puede llevar su operativa al siguiente nivel si no sabe en qué nivel está jugando. No se trata sólo de los beneficios y pérdidas, sino también de cómo gestiona su riesgo, cómo aprovecha las oportunidades, qué tal ejecuta sus ideas, etc. La mejora de uno mismo comienza con la observación de uno mismo.
   
2. Mejorar los rendimientos ajustados al riesgo es tan importante para una carrera a largo plazo como lo es mejorar los rendimientos absolutos. Si realiza la mitad de operaciones y gana el 90% de sus ingresos anteriores, ha mejorado significativamente. Si realiza el doble de operaciones y gana un 10% más que antes, entonces va hacia atrás.
   
3. Aprender a diversificar su operativa (y su flujo de ingresos) puede ser tan importante como mejorar su operativa básica. La diversificación puede ser por mercado, por estrategia, por marco temporal o mediante una combinación de éstas.
   
4. Muchas veces, las mayores mejoras vienen de hacer más de lo que se le da bien. Cometer menos errores ayuda, pero hacer menos de lo que no funciona no va a permitirle ganarse la vida de por sí. Es crucial saber qué es lo que se le da realmente bien.
   
5. Mejorar su preparación para el trading puede ser tan importante como trabajar directamente en sus resultados de trading. Muchas mejoras en los resultados son consecuencia de mejoras en los procesos.

Lo más importante de todo, uno eleva de nivel su operativa trabajando siempre en mejorar su oficio. Un día sin metas es un día sin avances. Y la vida es demasiado valiosa como para estancarse.

Traducido del original: Five Ideas for Improving Your Trading

Utilizar las emociones negativas para conseguir metas positivas

Hace tiempo, escribí un importante artículo sobre uno de los mayores factores de motivación para realizar cambios personales: el asco. Tendemos a cambiar, no cuando queremos, sino cuando lo necesitamos.

Algunas de las pérdidas más amargas en los mercados pueden ser también algunas de las mejores motivaciones para cambiar. Cuando ha cometido un error el suficiente número de veces y ha pagado un alto precio cada vez, antes o después no querrá volver a cometer ese error nunca jamás. No es disciplina; es el asco el que evita que vuelva a cometer los mismos errores.

Los psicoanalistas entendieron esto hace tiempo: no sólo promueven tomar conciencia de patrones subconscientes que repetimos; también nos llaman la atención sobre el coste de esos patrones. Cuando no mantenemos el cambio, a menudo es porque no estamos conectados emocionalmente a la necesidad de ese cambio. Muchas personas utilizan la visualización como técnica para practicar los comportamientos deseados. Igual de poderosa es la visualización que nos hace ver de una forma más clara las consecuencias de los comportamientos negativos: es difícil caer en un patrón que nos asquea.

Traducido del original: Using Negative Emotion to Achieve Positive Goals

La salud física, el funcionamiento cognitivo, el bienestar emocional y el rendimiento en el trading: las fronteras de la psicología del trading

Hay una serie de estrechas relaciones entre la salud física y la mental: el estrés emocional puede afectar al sistema inmune, el ejercicio físico puede influir en el estado de ánimo y el bienestar emocional está asociado con efectos saludables. También sabemos que el estrés emocional puede perjudicar la toma de decisiones.

Lo que está menos claro es cómo nuestro nivel de bienestar físico afecta las decisiones que tomamos.

Varios artículos recientes se han centrado en los factores que interfieren con las pistas que forman parte de nuestra intuición en los mercados, incluyendo la ansiedad. Tal vez lo que ocurre es que el estrés perjudica la toma de decisiones al desviar nuestro centro de atención del reconocimiento de patrones (que podría llevar a tomar buenas decisiones) a nuestros cuerpos.

Es más, podría ser que, a un nivel superior de condicionamiento cognitivo y físico, nos volviésemos especialmente sensibles a las pistas sutiles del reconocimiento de patrones y tomásemos decisiones que, aparentemente, nos harían parecer afortunados debido a un acceso mejorado a nuestra intuición para los mercados.

Finalmente, ¿conllevaría tal condicionamiento entrenar la atención y la concentración para que pudiésemos procesar más de nuestros entornos?

Si pensamos en el trading como en algo parecido a una competición deportiva, ¿qué ejercicios de condicionamiento nos situarían en la mejor posición competitiva?

Creo que estas cuestiones tocan algunas de las áreas más interesantes y desafiantes y, a la vez, peor comprendidas dentro de la psicología del trading.

Traducido del original: Physical Health, Cognitive Functioning, Emotional Well-Being, and Trading Performance: Frontiers for Trading Psychology

Una nota del traductor

Hola a todos:

Llevo un tiempo observando que algunas personas se dedican a copiar mis traducciones de los artículos del Dr. Steenbarger y a pegarlas tal cual por ahí, incluso dando a entender en algunos casos que son ellos los que traducen los artículos. La única web que tiene permiso para reproducir las traducciones es Serenity Markets, de José Luis Cárpatos y su equipo.

Entiendo que si a alguien le gusta especialmente un artículo en concreto lo pegue en un foro o en su web personal (aunque lo normal sería al menos incluir un vínculo al original) y desde luego no tengo ni tiempo ni ganas para andar viendo quién copia qué.

No obstante, dedicarse a copiar todos los artículos y crearse un blog, abrirse una sección en un foro, etc. simplemente fusilando el trabajo de otros me parece de muy mala educación. Así que hagan el favor de no ser mamones/pendejos/boludos y respeten el trabajo de los demás.

Buen trading a los demás,


Jorge

La psicología de los que ganan

El año pasado di una charla en una conferencia de traders y al terminar la sesión di mi dirección de correo electrónico y mi número de teléfono e invité a los asistentes a contactarme para cualquier cosa con la que les pudiese ayudar. Dejé claro que no les pediría que me contratasen como su entrenador y que no les cobraría por el tiempo que pasase ayudándoles.

Uno de los participantes se me acercó al terminar la sesión y me dijo que le sorprendía que me ofreciese a ayudar a los traders sin cobrar nada. Señaló que había más de 100 traders en la sesión y que probablemente me iban a desbordar con llamadas.

Le sonreí y simplemente dije: “Veremos”.

A lo largo de dos semanas, conté todos los contactos que se produjeron como resultado de la conferencia e hice un seguimiento de quién me contactó. Resultó ser una tarea muy fácil porque sólo hubo un contacto. Sólo me contactó un trader independiente de mucho éxito. Nadie más llamó.

Y eso es lo que suele ocurrir: de toda la gente que dice tener una pasión por el trading, sólo una pequeña parte llevará algún tipo de diario o registro de su rendimiento; de estos; sólo una pequeña parte utilizará el diario y los datos de su rendimiento para fijar y perseguir metas concretas; de estos, sólo una pequeña parte pedirá ayuda para conseguir esas metas.

En conjunto, la gente no consigue alcanzar un alto nivel de éxito porque no están haciendo las cosas que la gente de éxito hace: no están en un camino que les pueda llevar al éxito. Los traders pueden repetir afirmaciones positivas y visualizar imágenes positivas, pero no hay nada que pueda reemplazar el trabajo duro que conlleva la preparación, la práctica y el trabajo específico en uno mismo y en su oficio.

¿La motivación por operar? Todo el mundo la tiene. La motivación para ser más de lo que es: eso es lo que hace a los ganadores.

Y por cierto, ¿el único trader que me llamó? Ganó más de $1.000.000 el año pasado.

Y sigue llamando.

Traducido del original: The Psychology of Those Who Win

Cinco lecciones de la operativa reciente

Tan sólo unas reflexiones de mi propia operativa que pueden ser de relevancia para los lectores:
 

1. Gran parte de mi ventaja de trading consiste en no tener que operar. Tenía un sesgo largo el viernes (26 de febrero, 2010) pasado por la mañana, vi que el mercado estaba débil tras los malos números macroeconómicos y además vi la probabilidad de un día lateral. Aún así, las cosas no se estaban alineando como yo quería. Estaba operando desde casa y me dije a mí mismo que no iba a realizar ninguna operación. Estaba contento con mis resultados esa semana y no necesitaba realizar una operación si no veía nada claro. Me fui a la cocina, jugué con mi gata Gina (que me estaba esperando pacientemente) y eché un último vistazo a la pantalla. Ahí fue cuando las cosas se alinearon a las 10:14 hora de NY; compré el S&P y me llevé tres puntos sin entrar nunca en números rojos. Jamás habría realizado esa operación si no hubiese estado dispuesto a no operar.
   
   
2. Simplemente haga una buena operación. Los traders en SMB hablan de hacer “una buena operación”. Hay mucha sabiduría en esa idea. Conozco esa sensación cuando todo se alinea para una buena operación. Si soy paciente y espero a esa sensación, los resultados se cuidan solos. Cuando estoy pensando en el beneficio potencial de la operación (o en cuánto podría perder), estoy perdido. Ya no estoy centrado en el mercado, aunque esté en una operación.
   
   
3. Todo el mundo está demasiado apalancado. Suena como una exageración, pero cuantos más traders conozco, más me doy cuenta de que es cierto. Los traders excesivamente apalancados no pueden aguantar más que unos tics en su contra y todo el mundo entra y sale de las posiciones a la vez cuando se rompe un nivel. Si puede ver dónde se van a pasar de la raya los traders que están demasiado apalancados, podrá ganar dinero con sus salidas en tropel.
   
   
4. Aprenda de las operaciones ganadoras. Si las operaciones buenas – aquellas en las que todo se alinea, que se hacen con convicción y que apenas se mueven en contra – son largas o cortas, eso le dice algo sobre el mercado. Las operaciones verdaderamente buenas son generalmente en la dirección en que el mercado se quiere mover. Si tengo una perspectiva bajista, pero estoy ganando dinero cuando me pongo largo, eso me dice algo importante.
   
   
5. La ejecución importa. Realmente no me gustan la mayoría de los indicadores técnicos. Recientemente, no obstante, he estado utilizando un sencillo oscilador a corto plazo en mis gráficos. Si el oscilador está cerca de un mínimo, no puedo vender; si está cerca de un máximo, no puedo comprar. Es simple hasta la estupidez, pero me ha ahorrado un dinero considerable. Comprar las correcciones en mercados alcistas y vender los rebotes en los bajistas a la larga es más rentable que perseguir los máximos y mínimos.

Traducido del original: Five Lessons From Recent Trading

Aprender a tener suerte

Muchas gracias a un lector con ojo de lince por avisarme de este excelente artículo sobre lo que diferencia a las personas que tienen suerte de las que no. Resulta que cada uno se fabrica su propia suerte sin darse cuenta. Las personas que no tienen suerte tienden a estar tensas y a perderse oportunidades inesperadas porque se centran en las fuentes de su ansiedad.

Y a la inversa, parece que las personas con suerte abordan las situaciones con un cierto grado de optimismo. El autor explica: “Mis investigaciones descubrieron que las personas con suerte generan su buena fortuna vía cuatro principios básicos. Son habilidosos a la hora de crear y descubrir oportunidades fortuitas, toman decisiones afortunadas al escuchar su intuición, crean profecías que se cumplen a sí mismas vía unas expectativas positivas y adoptan una actitud resistente que transforma la mala suerte en buena”.

He aquí un ejemplo personal el cual nunca consideré como un caso de suerte, pero que ciertamente encaja con las investigaciones del autor:

En el pasado, no me gustaban las reuniones sociales grandes. El parloteo en las fiestas me parecía superficial e invariablemente me lo pasaba mal y conocía a pocas personas que valiesen la pena. En algún momento, decidía abordar estos eventos de otra forma. Me dije a mí mismo: “En un grupo tan grande, aunque sólo sea por una cuestión de probabilidad estadística, tiene que haber una o dos personas realmente interesantes. Mi trabajo consiste en encontrarlas”.

De repente, la socialización se convirtió en un juego y me volví increíblemente bueno en descubrir personas interesantes dentro de un grupo. Eso hizo que las reuniones no sólo fuesen divertidas, sino además gratificantes.

Mucho después, alguien me comentó que tenía suerte de tener una red social tan grande y positiva. En retrospectiva, mi suerte fue el resultado directo de mi enfoque de una situación. Al mentalizarme para encontrar cosas buenas, pude encontrarlas. Cuando estaba convencido de que no podía salir nada bueno de la situación, creaba una profecía desafortunada que se cumplía a sí misma.

Ahora piense en cómo abordan los traders los mercados y sustituya los mercados por las reuniones de mi ejemplo anterior. Tal vez una buena parte del éxito en los mercados se reduzca a aprender a tener suerte: es más probable que encontremos oportunidades cuando esperamos encontrarlas.

Traducido del original: Learning to be Lucky

Ejercicios para mejorar su operativa intradía

Recientemente escribí sobre por qué me gusta el modo de repetición de Market Delta para apoyar la operativa en simulación. Un programa de aprendizaje tiene que incluir, no obstante, mucho más que practicar la operativa. Un curriculum bien desarrollado desglosará el rendimiento en sus componentes, incluirá ejercicios (y feedback inmediato) para practicar esos elementos y sólo después ensamblará esos elementos en la operativa, simulada primero y en tiempo real después.

He aquí un ejercicio que utilizo para practicar la ejecución:

Tiene que iniciar una operación en los siguientes cinco minutos y salir de la operación en los siguientes cinco minutos. La clave es encontrar un punto de entrada lo suficientemente bueno como para sufrir poco drawdown y conseguir un beneficio. El ejercicio es además una buena forma de practicar el jugar con el Nivel II y de cambiar las órdenes según dicten las condiciones del mercado. Una buena medida del nivel de éxito del trader con el ejercicio es el drawdown o movimiento negativo que sufra el trader en la operación.

He aquí una variante del mismo ejemplo para practicar la gestión de las posiciones:

Tiene que iniciar una operación en la siguiente hora y cerrar la misma en la hora siguiente a la entrada. Tiene un máximo de 1000 acciones o 10 contratos para operar. Tiene que decidir si entrar o salir progresivamente de la operación y a continuación implementar su plan. El ejercicio combina la capacidad de ejecución con la de maximizar la oportunidad y minimizar el riesgo dependiendo de las condiciones del mercado. Una buena medida del éxito del trader con el ejercicio es comparar cómo lo ha hecho con la entrada/salida progresiva con respecto a una entrada/salida con todo el tamaño de golpe.

He aquí otro ejercicio, éste para leer los mercados en tiempo real:

Cuando suene la alarma, tiene que iniciar una operación a precio de mercado. Dependiendo de su lectura de las condiciones actuales del mercado, puede comprar o vender durante un periodo de hasta 30 minutos. Tiene que identificar la tendencia del mercado, dónde situará su stop (y por qué) y dónde tomará beneficios (y por qué); a continuación tiene que implementar su plan. Este ejercicio le obliga a evaluar los mercados rápidamente y a actuar en base a su percepción.

Observe que todos estos ejercicios consisten en aprender haciendo. También le proporcionan un feedback inmediato, para que pueda ver lo que hizo bien o mal y aprender de ello. De hecho, al poder repetir el movimiento de mercado, puede repasar la operación y ver cómo podría haber mejorado su rendimiento. Luego puede utilizar lo que ha aprendido para el siguiente conjunto de ejercicios.

Aprender a operar consiste en mucho más que simplemente recopilar información sobre patrones gráficos, probabilidades estadísticas, lecturas de indicadores y fundamentales. Para mejorar su rendimiento tiene que afinar sus habilidades y esto requiere los ejercicios estructurados que tan poco abundan en los programas que ofrecen educación, tutorías y entrenamiento.

Traducido del original: Drills to Improve Your Intraday Trading