Patrones conductuales que sabotean a los traders – Primera parte

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Aunque no mantengo una consulta privada de terapia/entrenamiento para traders tal vez sea inevitable que los traders me contacten en busca de ayuda tras leer mi libro sobre La psicología del trading. De vez en cuando acepto el proyecto de trabajar con un grupo de traders por la oportunidad de obligarme a utilizar la psicología para mejorar su rendimiento de trading. En los últimos años, calculo que he recopilado datos de cuestionarios de personalidad y ayudado a más de cien traders.


 
Es una muestra de un tamaño decente y me proporciona unas valiosas ideas sobre la forma de pensar de los traders y los patrones problemáticos que interfieren en su operativa. A continuación, delineo algunas de las cosas que he aprendido gracias a los cuestionarios y las entrevistas con individuos que se ganan la vida con el trading.

• La mayoría de los problemas de trading son variantes de la ansiedad por el rendimiento. La ansiedad por el rendimiento ocurre cuando una actuación que generalmente es automática se convierte en objeto de un escrutinio excesivo. Esta atención al rendimiento crea un efecto de interferencia en el que ya no se actúa de forma natural. Esa ansiedad por el rendimiento frecuentemente interfiere con el rendimiento atlético, el hablar en público, el rendimiento sexual y la realización de exámenes. Cuando los miedos por el resultado de una actividad dominan la misma, es lógico que el rendimiento se resienta.
  
  
• La ansiedad por el rendimiento se produce tanto durante épocas de éxito en el mercado como durante épocas de pérdidas. No es tan raro encontrar traders a los que se les da bien asumir unas pérdidas adecuadas, pero que se vuelven temerosos cuando tienen un beneficio y lo toman prematuramente (es decir, antes de alcanzar sus objetivos de beneficios). Las interferencias en el rendimiento tras las rachas de pérdidas no son más perjudiciales que las interferencias por la presión que sienten los traders al ganar dinero.
  
  
• Los traders frecuentemente intentan reemplazar el diálogo interno negativo con otro positivo mientras operan. Esto es un error. Cuando los traders están realmente inmersos en el mercado y centrados en la pantalla no debería producirse ningún diálogo interno.
  
  
• El perfeccionismo es la fuente más habitual de ansiedad por el rendimiento entre los traders. Los traders tienden a estar orientados al logro y a menudo se fijan metas elevadas. Estas metas de rendimiento contribuyen a su tensión cuando no las alcanzan. En general, es una buena idea reemplazar las metas de rendimiento con las metas de procesos. En vez de fijar una meta de ganar $250.000 al año, los traders deberían, por ejemplo, fijar una meta de seguir su plan de trading (entradas, tamaño de las posiciones, salidas) en al menos el 90% de las ocasiones.
  
  
• El perfeccionismo lleva a los traders a operar en exceso. Operar en exceso es la fuente más habitual de pérdidas de los traders que he entrevistado. Los traders operan en exceso cuando sienten una presión interna para ganar dinero que les ciega a lo que está ocurriendo en los mercados en ese momento. Operar cuando la volatilidad es baja, operar fuera de su plan o sus puntos fuertes, operar para intentar compensar una pérdida anterior y operar con unas posiciones imprudentemente grandes son algunos ejemplos de operar en exceso.
  
  
• Los traders que dominan la ansiedad por el rendimiento a un nivel de tamaño (por ejemplo, 5 contratos) frecuentemente se vuelven a encontrar con esa ansiedad una vez que aumentan significativamente su tamaño (por ejemplo, a 50 contratos). Generalmente calibramos nuestras emociones por las cantidades en dólares que ganamos o perdemos. Esto hace que operar con 50 contratos resulte mucho más difícil que operar con cinco, aunque los patrones sean idénticos.
  
  
• Los traders a menudo creen que tienen peores problemas psicológicos de los que en realidad tienen. Cuando los patrones de ansiedad por el rendimiento han interferido con su operativa durante un periodo de tiempo considerable, los traders a menudo se convencen de que tienen unos problemas emocionales fuertemente arraigados que necesitan una psicoterapia intensiva. A menudo, la percepción de sí mismos de que están dañados – de que emocionalmente están mal – es un problema mayor que la ansiedad por el rendimiento en sí, lo cual es un problema fácil de solucionar.
  

Ciertamente, hay otros problemas, aparte de los relacionados con el miedo a no rendir que pueden interferir con el trading. Muchos de estos se describen en mi libro. Lo que hace que la ansiedad por el rendimiento sea única es que puede afligir a los traders de mucho éxito tanto como a los principiantes. Esto es porque la raíz de buena parte de esa ansiedad – el perfeccionismo – tiende a estar presente en los individuos más orientados al logro y con mayor éxito. Es verdaderamente un arma de doble filo.


 
En algún punto entre los extremos de la presión por el rendimiento y la pereza indulgente hay un término medio en el que los traders pueden centrarse en mejorar sin sabotear sus resultados. El trading es como salir en una cita: querrá mantener sus expectativas iniciales a un nivel razonable, disfrutarlo mientras dure y, si se acaba, aprender de la experiencia. En la segunda y última parte de esta serie, examinaré algunas estrategias que los traders pueden utilizar para superar la presión por el rendimiento.


Traducido del original: “Behavioral Patterns that Sabotage Traders”, de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

Terapia breve – cuarta parte: programar su propia experiencia

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Hace poco más de una semana, describí las aplicaciones a corto plazo de la psicología como “terapia para los que mentalmente están bien”. El objetivo de tal trabajo es realizar cambios positivos, no necesariamente erradicar un déficit previo. Por ese motivo, el primer paso en el proceso de cambio es tener una visión de los cambios que desea realizar. Al vincular esos cambios positivos a unos estados emocionales, físicos y cognitivos, somos capaces de convertirnos en los actores de nuestros ideales.

Permítanme expandir una metáfora que utilicé en el libro de La Psicología del Trading. La conciencia es como el dial de una radio y operamos en muchas frecuencias. Cada punto del dial de la radio es un estado en particular: una mezcla de nuestra experiencia de nuestros cuerpos y mentes. El estudiante ansioso por un examen tiene un punto en su dial que combina el pensamiento negativo, una mayor excitabilidad, una respiración superficial y rápida y un menor acceso a la información retenida. Otros puntos en el dial pueden combinar un pensamiento mucho más positivo, una concentración alerta, una postura erguida y una respiración más completa. Al operar en estas frecuencias, el estudiante tiene acceso a la información estudiada y el rendimiento en el examen es excelente. Lo que sabemos y quiénes somos va en relación a las frecuencias de conciencia en las que estamos operando.

El problema no es que algunos de los puntos del dial de nuestras radios estén programados con negatividad. Más bien, el problema es que carecemos del control completo e intencional sobre el dial. Cambiamos de emisoras, por así decirlo, sin pretenderlo. Lo que consiguen las terapias breves es un mayor control al seleccionar nuestras propias frecuencias: nos dan una mano para girar nuestros diales. La idea, al final, es convertirse en su propio entrenador de trading: desarrollar nuestra propia habilidad para alcanzar nuestras metas.

¿Qué es lo que crea las “emisoras de radio” que componen el dial de nuestra conciencia? Dos cosas: las experiencias repetidas que se convierten en hábitos y las experiencias poderosamente emocionales que se procesan como trauma. Al igual que algunas emisoras en nuestros coches son débiles y otras generan una señal más potente, algunos de nuestros estados son débiles y otros dominan el dial. Cuanto más se repita la experiencia – y cuanto más intensa sea la experiencia – más se convertirá en parte de su espectro de conciencia.

Como recalqué en el libro sobre cómo Mejorar el rendimiento de los traders, un motivo por el que tantos traders fracasan es que crean repetidas experiencias emocionalmente negativas para sí mismos. De hecho, esto es por lo que incluí manuales de auto-ayuda de técnicas cognitivas y conductuales de cambio como dos capítulos dentro del libro. Simplemente, los traders se encuentran operando en frecuencias que no quieren sintonizar: sus diales cambian sin su consentimiento o control. Y todo lo que hace falta para cambiar nuestras frecuencias de conciencia, muy a menudo, es un simple cambio en un elemento de nuestra frecuencia: unos pocos pensamientos negativos, un cambio en nuestros patrones de postura o respiración, una emoción pasajera. Todos ellos se convierten en disparadores que disminuyen nuestro control de nuestra propia experiencia.

Aunque las técnicas cognitivas y conductuales anteriormente mencionadas son extremadamente valiosas, también es importante ser capaz de programar nuestros propios nuevos y mejorados puntos de nuestros diales conciencia. La forma de hacer esto es practicar patrones positivos de pensamiento y comportamiento mientras está en un estado emocional y físico particular. Ésta es una de las formas más rápidas y fiables de generar cambios.

Por ejemplo, digamos que su comportamiento deseado es mantener sus operaciones ganadoras más tiempo. Podría practicar mentalmente escenarios en los que aguantase en sus operaciones – enfatizando lo excitado, feliz y rentable que estará o será al conseguir esta meta – mientras se está esforzando durante una agotadora sesión en una cinta de correr. Al fijar la cinta de correr con cierta inclinación y una buena velocidad, estará corriendo a un ritmo ágil y elevando su ritmo cardiaco. Con suficiente repetición, comenzará a asociar la meta – y sus beneficios emocionales – con el estado enérgico de su cuerpo. Se convertirá en una señal cada vez más potente en el dial de su radio. Entonces, antes de operar y durante los descansos, todo lo que tiene que hacer es volver a subirse a la cinta de correr. Activar el cambio en su estado físico activará el cambio deseado en el dial de su conciencia. Accederá al comportamiento que desea activando intencionadamente los elementos asociados con el comportamiento.

Realizar cambios conlleva mucho más que simplemente pensar positivamente o introducir imágenes positivas en su mente. Si no cambia su estado de conciencia – y su capacidad para cambiar su propia conciencia – estará escuchando la misma programación día tras día. Aprender cómo cambiar los estados negativos es un gran logro. En donde se produce el verdadero crecimiento, no obstante, es al aprender cómo crear nuevos estados positivos: al convertirse en los programadores de nuestra propia experiencia.

Traducido del original: “Brief Therapy – Part Four:  Programming Our Own Experience”, de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

Terapia breve – tercera parte: convertirse en alguien que represente sus ideales

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Estaba sentado en una sala de espera leyendo una conocida revista cuando me encontré con una cita interesante del actor y director Mel Gibson. El entrevistador señalaba que muchos de los actores en su última película, Apocalypto, no tenían experiencia actuando. ¿Fue difícil – preguntaba el entrevistador – trabajar con ellos como director?

La respuesta de Gibson fue que no fue tan difícil. Para enseñar a alguien a actuar, insistía, lo que necesita hacer es mostrarles cómo respirar las emociones que están intentando representar. Si los actores pueden cambiar su respiración, venía a decir Gibson, pueden entrar en los estados emocionales exigidos por sus papeles.

Ciertamente, no he estado de acuerdo con todos los comentarios de Gibson últimamente, pero éste me pareció particularmente perceptivo. Hay enfoques de terapia breve que aumentan a propósito la ansiedad de un cliente, enfrentándose a patrones de evasión, resistencia al cambio y actitud defensiva. En condiciones de emoción intensificada – la ansiedad en particular – los individuos acceden a recuerdos, ideas y perspectivas que no tenían cuando entraron por la puerta. Al cambiar el estado físico y mental de una persona, el psicólogo cambia también su conciencia de sí mismos.

Piense en el fenómeno de la ansiedad por los exámenes. Un estudiante puede estudiar mucho para un examen y saberse el material del derecho y del revés.  En condiciones de ansiedad por el rendimiento, el estudiante se tensa. La tensión muscular aumenta, comienzan los pensamientos negativos y la respiración se hace menos profunda. En los términos de Gibson, el estudiante está literalmente representando un modo de pánico al adoptar el estado mental y físico de la persona con un ataque de ansiedad. Una vez que ha cambiado el estado, el estudiante ya no tiene acceso a lo que ya sabe.

Esto ilustra que el estado en el que nos encontramos facilita o bloquea el acceso a lo que sabemos. Dicho de otra forma, lo que sabemos es relativo al estado en el que estamos. Sin darnos cuenta, somos como actores, alterando nuestra respiración, nuestra postura, nuestros patrones de movimiento y nuestros procesos mentales para crear una representación convincente. Los actores y actrices, no obstante, cambian sus estados intencionalmente para generar sus representaciones. Cuando nosotros cambiamos de estado, la mayoría de las veces es sin ser conscientes de ello.

Mantengo que el acceso a nuestro conocimiento implícito sobre los mercados y los patrones de trading se ve mediado por los estados en que estamos durante nuestra toma de decisiones. Si nuestros cuerpos están relativamente inmóviles, nuestra respiración es superficial y nuestros pensamientos son de preocupación, difícilmente estaremos creando las condiciones en las que normalmente nos sentiríamos poderosos, confiados y en control de la situación. Fracasamos porque, sin darnos cuenta, representamos el papel del individuo ineficaz.

¿Y si realizásemos un seguimiento de los estados mentales y físicos en los que estamos cuando operamos eficazmente y entonces realizásemos esfuerzos conscientes para acceder a esos estados durante la sesión de trading? ¿Y si siguiésemos la máxima de Gibson y representásemos los procesos mentales y físicos asociados con el éxito? Hace ya tiempo, un psicólogo llamado Kelly inventó una terapia en la que animaba a la gente a representar sus ideales: a interpretar el personaje que querían ser. Incluso les hacía inventarse un nombre, una personalidad y un historial del papel que iban a desempeñar.

Lo que descubrió fue que, a medida que la gente desempeñaba sus papeles ideales, comenzaban a recibir comentarios positivos. Esto, a su vez, les animaba a continuar sus representaciones, lo que a su vez proporcionaba más comentarios positivos. Tras un tiempo, los papeles se volvían más naturales: los clientes de Kelly internalizaban los papeles que estaban representando.

A menudo pensamos que tenemos que cambiar internamente (nuestros pensamientos y sentimientos) para cambiar nuestro comportamiento. Pero, ¿y si adoptásemos un comportamiento muy distinto y entonces generásemos nuevos conjuntos de pensamientos, sentimientos y experiencias? ¿Y si, por parafrasear a Nietzsche, nos convirtiésemos en alguien que representase nuestros ideales – y de esa forma nos acercásemos más a esos ideales?

Para los que ya han desarrollado sus habilidades de trading, tal vez el éxito tan sólo sea cuestión de encontrar el estado mental, físico y emocional en el que el acceso a esas habilidades pueda maximizarse. Los traders que quieran trabajar en sí mismos tienen amplio espacio para experimentar.

Traducido del original: “Brief Therapy – Part Three:  Becoming the Playactor of Your Ideals”, de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

Terapia breve – segunda parte: la visión y las metas

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

En mi reciente artículo, describí un conjunto de técnicas de cambio a las que me refiero como “terapias para los que mentalmente están bien”. Estos enfoques breves e intensivos al cambio son muy distintos de las terapias tradicionales que vienen a la mente de la mayoría de las personas cuando piensan en la psicología. En los siguientes artículos, describiré algunos de los métodos específicos y cómo pueden emplearse en situaciones de trading – y en otras situaciones en la vida en las que el rendimiento importa.

También mencioné en ese artículo anterior, no obstante,  que estas técnicas no son los primeros pasos en un proceso de cambio. En cambio, es crucial establecer metas para el cambio: saber, antes de nada, qué es lo que quiere cambiar.

Eso no es fácil. Nos vemos tan absortos en ir tirando día a día, con responsabilidades en casa y en el trabajo, que la perspectiva global de nuestras vidas se queda en un segundo plano. Año tras año, nos ocupamos del trabajo y las rutinas, tan sólo para darnos cuenta más tarde en la vida que se nos han escapado las oportunidades.

Así que la primera cuestión a tratar en un proceso de cambio es: “¿Qué quiere cambiar?” O, dicho de otra manera: “¿Cómo le gustaría que su vida fuese diferente?”.

Las respuestas habituales a esta pregunta conllevan eliminar o reducir alguna situación negativa: “Quiero dejar de pensar negativamente”; “Quiero experimentar menos angustia”; o “Quiero discutir menos en mi relación de pareja”. Incluso cuando hay una respuesta positiva, a menudo es tan difusa que nadie podría actuar en base a ella: “Quiero sentirme mejor sobre mí mismo” o “Quiero ser un mejor trader”.

La ausencia de metas concretas sobre las que pueda actuar – y una clara visión del futuro – es uno de los principales motivos por los que permanecemos sumergidos en las minucias del día a día y por los que vamos tirando, pero sin realmente avanzar.

Si su vida es un lienzo y usted es el pintor, ¿qué aspecto tendrá la obra terminada? ¿Será una obra de arte, con un tema y una integridad propia, o será una colección aleatoria de colores y formas sin sentido o significado? Un pintor capta su visión en un lienzo. ¿Cuál es su visión para el lienzo de su vida?

He aquí un útil ejercicio que le puede ayudar a responder esa pregunta:

Imagine su muerte. Ha muerto y en la lápida hay inscrito un epitafio. ¿Qué hay escrito en esa lápida? ¿Qué describe de lo que deja atrás y del impacto que tuvo durante su vida? Imagine muy específicamente lo que le gustaría que dijese la lápida.

Ahora imagine que ha recibido los resultados de un reconocimiento médico. No cabe duda: le quedan, como mucho, cinco años de vida. No hay cura posible ni la enfermedad puede remitir. En cinco años habrán escrito su epitafio.

¿Qué haría durante esos cinco años? ¿Realizaría cambios radicales y haría las cosas de forma muy distinta a cómo las ha estado haciendo, o simplemente seguiría por su camino existente, tal vez a un ritmo más urgente? ¿Qué tendría que hacer durante esos cinco años para ganarse el epitafio que quiere al final de su vida?

Si lo que haría para ganarse el epitafio es muy distinto de lo que está haciendo ahora, probablemente esté en el camino equivocado. Descubrirá sus metas correctas en las actividades que metería en esos cinco años restantes: aquellas que más probablemente contengan lo que tiene importancia para usted, lo que le gustaría conseguir, lo que le gustaría dejar atrás.

Aprender las técnicas para realizar cambios en su vida es realmente la parte fácil. La parte más difícil es saber qué cambios realmente quiere realizar y mantenerlos muy presentes en su mente. Mark Twain una vez recomendó a la gente que nunca permitiesen que su escolarización interfiriese con su educación. De forma parecida, es importante no permitir que la vida interfiera con vivir.

No querrá ser esa persona, llena de arrepentimiento al final de su vida, dolorida y que ha hecho daño a otros. Tiene delante suyo un lienzo y un rico repertorio de pinturas. Todo lo que importa es lo que haga con esa oportunidad: enfrentarse al final con orgullo, satisfacción y el sentimiento de haber hecho de su vida una obra de arte.

Traducido del original: “Brief Therapy – Part Two:  The Vision and the Goals”, de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

Terapia breve – primera parte: terapia para los que mentalmente están bien

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Normalmente se asume que el papel del psicólogo es ayudar a las personas con sus problemas. En algún sitio en nuestra mente está la imagen del paciente en el diván, hablando con un analista Freudiano. En realidad, la psicología aplicada ha avanzado mucho desde sus comienzos como “charla terapéutica”.  De hecho, muchos de los enfoques más modernos que se han estudiado y validado extensivamente mediante la investigación, no hacen el más mínimo hincapié en la charla.

Sin embargo, las viejas creencias no desaparecen fácilmente. La gente asume que uno tiene que tener “un problema” para ver a un psicólogo. De hecho, las aseguradoras no reembolsarán las visitas a los psicólogos y psiquiatras, a menos que se les proporcione un “diagnóstico” de los problemas “tratados”. No es sorprendente, por lo tanto, que persista el estereotipo de que algo malo le pasa si necesita ver a un “loquero”.

La realidad es que el buen psicólogo no es un loquero, sino alguien que expande las mentes y las perspectivas de las personas. El objetivo no es tratar los problemas, sino efectuar cambios. La psicología consiste en realizar cambios en la vida. A veces son cambios en las relaciones personales; otras veces son cambios en la forma de pensar, sentir o actuar. Para beneficiarse de la psicología no hace falta que tenga un problema. Hace falta que tenga el deseo de realizar algún cambio.

Un grupo de métodos que se conocen como terapias breves es extremadamente prometedor, porque aceleran el proceso del cambio. Me refiero a las terapias breves como terapias para los que mentalmente están bien. Hay individuos que tienen problemas crónicos de salud mental. Para ellos la terapia breve no es adecuada: los problemas severos que perduran a lo largo de la vida a menudo requieren una atención continua, incluyendo medicación. Los que mentalmente están bien, en cambio, no se ven afectados por tales problemas. Simplemente están interesados en realizar algunos cambios. A veces esos cambios son simplemente expandir sus puntos fuertes: convertirse mejores en lo que hacen.

Un trader que ganó 2 millones de dólares el año pasado – y más el año anterior – recientemente insistió en reunirse conmigo antes del día de Año Nuevo para identificar áreas de mejora y fijar metas – y un plan de acción para cumplir esas metas – para el 2007. Su meta era mejorar su rendimiento, no librarse de demonios personales. Eso es un excelente uso de la terapia para los que mentalmente están bien.

Así que, ¿cómo saber si puede beneficiarse de estas terapias breves? He aquí una guía:

El comportamiento tiene patrones. Cómo pensamos, sentimos y actuamos tiene un determinado patrón y esos patrones son los que nos hacen quienes somos. La suma total de nuestros patrones es nuestra personalidad.

A veces nuestros patrones interfieren con nuestras metas en la vida. Impiden que seamos quienes queremos ser o consigamos lo que queremos conseguir.

Tal vez haya ocasiones en las que se diga a sí mismo: “No sé por qué sigo [rellene lo que sea en este espacio]. Me gustaría dejar de hacerlo”.

Podría rellenar ese espacio en blanco con cualquiera de los siguientes – y más:

“perdiendo los nervios”

“entrando en malas rachas”

“terminando en malas relaciones personales”

“comiendo demasiado”

“machacándome a mí mismo”

“realizando operaciones estúpidas”

“posponiendo las cosas”

“apartando a las personas”

“preocupándome”

“agobiándome por la presión”

En cada una de estas situaciones, reconocemos que hay un patrón de comportamiento que no está completamente bajo nuestro control.  El patrón se ha osificado: se ha solidificado en un hábito. Si puede identificar un patrón que está interfiriendo con lo que quiere, puede beneficiarse de una aplicación a corto plazo de la psicología.

La terapia breve consiste en cambiar los patrones que ya no nos sirven. El segundo paso en esta terapia para los que mentalmente están bien es preguntarse: ¿Cuál es el patrón que más me está apartando de mis metas, de ser quien quiero ser?

Así que, ¿cuál es el primer paso? Saber cuáles son sus metas. Saber quién quiere ser. Muchas personas no recorren el camino adecuado porque nunca deciden cuál es su lugar de destino.

Así que ahí es donde comenzaremos en el siguiente artículo de esta serie: descifrar dónde quiere ir en la vida. Entonces echaremos un vistazo a qué es lo que pueda estar reteniéndole.

Pero primero lo primero. Resolver un problema no le dará una meta. Trepar furiosamente por la escalera del éxito no le ayudará si está apoyada en la estructura adecuada.

La terapia breve no comienza con problemas. Comienza con metas – y una visión del futuro. Sin esa visión, vamos ciegos por la vida. La terapia para los que mentalmente están bien comienza con el reconocimiento de que es el momento de que abramos los ojos y desarrollemos nuestra propia visión.

Traducido del original: “Brief Therapy – Part One: Therapy for the Mentally Well”, de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

Material adicional del libro "El entrenador de trading"

Ante la ya próxima publicación de El entrenador de trading por la editorial MCapital, comenzamos una serie de artículos en los que publicaremos el material adicional al que hace referencia el Dr. Steenbarger en su último libro.

Son sobre todo artículos del Dr. Steenbarger que aparecieron publicados en su página web personal.

Estos artículos vendrán etiquetados como "Entrenador de Trading - Material adicional" para facilitar su búsqueda. De todos modos, cuando ya estén todos publicaré un artículo con la lista de todos, así como de los capítulos del libro a los que hacen referencia.

Un pequeño intermedio

Hola a todos:

Por motivos personales no voy a poder actualizar el blog hasta el lunes próximo.

Para los que echen de menos su dosis diaria del Doctor, he aquí algunos de sus artículos más populares:

Tres mitos frecuentes sobre la psicología del trading

La psicología del apalancamiento

Diez características que veo entre los traders de éxito

El papel de los indicadores somáticos en el trading

Evitar el sesgo de confirmación en el trading

El lunes más, buen trading a todos.

Jorge

Ideas de entrenamiento para traders – Volumen II

Como continuación del reciente artículo sobre ideas de entrenamiento para traders, he aquí la segunda ronda de pensamientos y observaciones.

• Saque sus mayores operaciones – y sus días de trading más activos – de los últimos tres meses y valore los beneficios y pérdidas de los mismos. Esto le dirá bastante sobre cómo está manejando el riesgo y la recompensa.
• Saque sus 10 mejores operaciones ganadoras y sus 10 peores operaciones perdedoras de los últimos tres meses y compare sus beneficios y pérdidas. Esto le dirá bastante sobre su disciplina de trading.
• Si se pone mucho más triste cuando pierde que contento cuando gana, un ratio de operaciones ganadoras del 50% a largo plazo le hará sentir que está perdiendo, incluso si está ganando dinero.
• Si siempre está buscando la próxima operación, al final operará en exceso.
• Si confía en su capacidad para ganar dinero, no temerá perderse movimientos en el mercado.
• Si opera consistentemente siguiendo la tendencia o en contra de la tendencia, no ganará dinero consistentemente.
• Diseccione sus mejores operaciones y descubrirá quién es como trader.
• No siempre ganará dinero, pero siempre debería esperar operar bien.
• No puede controlar los mercados, pero siempre puede controlar cuándo opera y con cuánto.
• Si un atleta invirtiese tanto tiempo trabajando en su juego como usted en su operativa, ¿podría ganarse ese atleta la vida como profesional?
• Los grandes traders trabajan en sí mismos tras una racha ganadora.
• Confianza al perder, humildad al ganar: una fórmula para el éxito a largo plazo en los mercados.

Traducido del original: More Coaching Insights for Traders

Ideas de entrenamiento para traders – Volumen I

• Si no está viendo bien el mercado, dé un paso atrás y reevalúe su perspectiva. Si no está operando bien, dé un paso atrás y reevalúese a sí mismo. La capacidad de ser flexible al meterse y salirse de los mercados es un componente importante para tener una carrera longeva.
• Si esta frustrado, descubra qué necesidades suyas no están siendo cubiertas y cree situaciones que cubran algunas de esas necesidades. Los mercados no pueden cubrir siempre sus necesidades; asegúrese de tener una vida. Resulta muy caro intentar satisfacer en los mercados esas necesidades no cubiertas.
• Conocer sus patrones no le ayudará, por sí solo, a evitar repetirlos, pero no conocerlos prácticamente  garantiza que seguirá cayendo en sus viejas trampas. El primer paso para el cambio es atraparse a sí mismo cuando esté repitiendo un patrón no deseado.
• ¿Qué porcentaje de sus operaciones vienen acompañadas de un convicción muy fuerte, en la que todo encaja, tiene sentido y ve los mercados bien? ¿Por qué está operando cuando carece de esa convicción?
• ¿Cómo, específicamente, ha evolucionado su operativa en el último año? La verdadera evolución viene de reforzar sus puntos fuertes, no de simplemente reducir los errores.
• ¿Qué pruebas tangibles tiene en sus beneficios y pérdidas de que está evolucionando? Si no es consistente en implementar un cambio, ese cambio no se ha convertido en una verdadera parte de usted. Realizar cambios es fácil; mantenerlos es la clave del éxito.
• Si quiere actuar de forma distinta, piense de forma distinta. Si quiere pensar de forma distinta, perciba de forma distinta. Si quiere percibir de forma distinta, cambie el estado físico y emocional en el que está. Todo cambio comienza con un cambio de marchas personal. Siga en la misma marcha en la vida y tendrá los mismos resultados en su vida.
• Las metas en la vida comienzan con las metas de hoy. Los logros en la vida comienzan con los logros de hoy.
• Hay ocasiones, no importa lo efímeras que sean, en las que usted se aproxima a sus ideales. Aférrese a ellas y descubra cómo se produjeron: ahí hay un patrón positivo que vale la pena capturar.
• Mucha gente estará ahí cuando esté hundido. Un verdadero amigo compartirá sus sueños y logros. Los que sólo están ahí cuando usted está mal y no para celebrar sus logros no son sus amigos. Nunca.
• El cambio es una carrera contra la inercia: al igual que con los cohetes, hace falta un cierto empuje para superar la fuerza de la gravedad. Sin empuje y combustible en el depósito, inevitablemente volvemos a la tierra.
• Si tiene un héroe en la vida, eso es que en algún lugar dentro de usted, hay también un héroe. El éxito y la satisfacción vienen de ser ese héroe interior.

Traducido del original: Dr. Brett's Coaching Insights for Traders - Volume One

El problema de trading más habitual

En una reunión para los nuevos traders de un banco de inversión en Nueva York la otra noche me preguntaron cuál era en mi opinión el problema más habitual entre los traders. Mi respuesta fue que no era ni el miedo ni la codicia, sino el  exceso de confianza.

Los estudios en economía conductual han descubierto que aproximadamente tres cuartas partes de los traders consideran su pericia “por encima de la media”, a pesar de la realidad evidente de que tan sólo la mitad somos mejores que la otra mitad. Además, este exceso de confianza afecta al rendimiento de trading. Una investigación de Terence Odean y sus colegas descubrió que el exceso de confianza afecta la frecuencia de la operativa, lo que a su vez contribuye a unos malos resultados de trading. En un estudio de traders por internet, el grupo de traders prefería las empresas de pequeña capitalización con una beta alta (volátiles) y tendía a no diversificar sus carteras. Sus resultados de trading eran ligeramente mejores que el índice de pequeña capitalización, pero después de tener en cuenta los costes de operar, tenían un rendimiento considerablemente inferior al índice. Los traders más frecuentes eran los que peor lo hacían con respecto al índice.

Uno de mis estudios favoritos sobre el exceso de confianza viene de la London Business School. Se mostró a los traders patrones de precios y se les pidió que adivinasen el siguiente movimiento del mercado e indicasen su confianza en su predicción. Los patrones de patrones se generaban de forma totalmente aleatoria. Los traders con la mayor confianza en sus predicciones eran los que operaban más frecuentemente en incurrían en las mayores pérdidas.

Un trader que operase totalmente al azar – que acertase el 50% de las veces y se equivocase el otro 50% – que opere una vez al día tendrá rachas de cinco operaciones ganadoras consecutivas unas seis veces al año. Es difícil no pensar que uno tiene el toque mágico tras una racha así, confiarse en exceso y aumentar el tamaño de sus operaciones. Por supuesto, este trader aleatorio tendrá un número igual de rachas de pérdidas. Eso probablemente mine su confianza y lleve al trader a recortar el tamaño de sus operaciones – asumiendo, por supuesto, que siga en juego llegados a ese punto.

¿Nos puede extrañar que los traders busquen ayuda de entrenadores y psicólogos? Pocos de esos entrenadores y psicólogos, no obstante, le dirán al trader la verdad: está operando sobre patrones aleatorios y su problema es un exceso de confianza en los mismos.

Traducido del original: The Most Common Trading Problem