Steenbarger in Spanish

The Art and Science of Brief Psychotherapies - edited by Mantosh J. Dewan, Brett N. Steenbarger, and Roger P. Greenberg (American Psychiatric Publishing, 2004)

SFO: The Psychology of Trading - edited by Laura Sether

Books by contributors to the DTC

Technical Analysis Using Multiple Time Frames - Brian Shannon

The Essentials of Trading - John Forman (Wiley, 2006)

The Nature of Trends - Ray Barros (Wiley, 2007)

How would Howard Roark trade? (Just what the doctor ordered!)

The Fountainhead - Ayn Rand

Trading books

Mastering Trading Stress - Ari Kiev (Wiley, 2007)

Inside the Investor’s Brain - Richard L. Peterson (Wiley, 2007)

Your Money and Your Brain - Jason Zwieg (Simon & Schuster, 2007)

Now, Discover Your Strengths - Marcus Buckingham and Donald O. Clifton (The Free Press, 2001)

Good to Great - Jim Collins (Harper Business, 2001)

Market Wizards books - Jack Schwager (Marketplace Books, 1993-2008)

Inside the House of Money - Steven Drobny (Wiley, 2006)

Hedge Hunters - Katherine Burton (Bloomberg, 2007)

Mind over Markets - Jim Dalton (Traders Press, 1999)

Markets in Profile - Jim Dalton (Wiley, 2007)

Trading Risk - Kenneth L. Grant (Wiley, 2004)

Create your own ETF Hedge Fund - David H. Fry (Wiley, 2008)

The ETF Book - Richard A. Ferri (Wiley, 2008)

Evidence-Based Technical Analysis - David R. Aronson (Wiley, 2006)

In-depth psychology books

Handbook of Psychotherapy and Behavior Change - Bergin and Garfield (Wiley, 2003)

Handbook of Clinical Psychology - Michel Hersen and Alan M. Gross (Wiley, 2008)

Clinical Strategies for Becoming a Master Psychotherapist - edited by William O’Donohue, Nicholas A. Cummings, and Janet L. Cummings (Academic Press, 2006)

Well-Being: The Foundations of Hedonic Psychology - Edited by Daniel Kahneman, Ed Diener and Norbert Schwarz (Russell Sage Foundation, 1999)

Handbook of Positive Psychology - Edited by C.R. Snyder and Shane J. Lopez (Oxford University Press, 2003)

Positive Psychology: The Scientific and Practical Explorations of Human Strengths - Edited by C.R. Snyder and Shane J. Lopez (Sage Publications, 2006)

Emotions, Disclosure, and Health - James W. Pennebaker (American Psychological Association, 1995)

Textbook of Psychiatry (Fifth Edition, Volume 1)- edited by Robert E. Hales, Stuart C. Yudofsky, and Glen O. Gabbard (American Psychiatric Publishing, 2008)

Psychiatry (Third Edition) - edited by Allan Tasman, Jerald Kay, Jeffrey A. Lieberman, Michael B. First, and Mario Maj (Wiley, 2008)

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lunes 31 de mayo de 2010

La imaginación, la visualización y el anclaje: cómo desarrollar comportamientos de trading positivos

En uno de mis artículos recientes destaqué varios pasos importantes para aumentar el tamaño de las operaciones. Ésta es un área en la que los ejercicios de visualización pueden ser especialmente útiles para adaptarse a cambios en la operativa. Mi anterior artículo sobre cómo utilizar la visualización destaca cómo la utilización adecuada de los métodos de visualización puede acelerar los procesos de cambio. La idea es realizar el cambio deseado en los ensayos mentales una y otra vez para estar preparado para tomar las decisiones correctas cuando se presenten las oportunidades en la vida real. La visualización, utilizada de esta manera, es una forma de práctica: nos permite desarrollar nuevos hábitos de forma rápida y controlada.

Cuando se combina la visualización con un estado altamente concentrado y relajado, comienza a parecerse a un ejercicio de auto-hipnosis. Lo que realmente está consiguiendo con la visualización es una especie de auto-sugestión: se está preparando a sí mismo para actuar de la forma deseada en una situación concreta. De hecho, al permanecer muy concentrado y calmado durante la operativa en sí, puede activar los escenarios que ha practicado. Este “anclaje” es una técnica psicológica increíblemente flexible y poderosa: al vincular un comportamiento deseado con un estado mental determinado, invoca el comportamiento cada vez que entra en ese estado.

Observe que la meta del ejercicio es convertir un comportamiento de trading positivo en un hábito automático. Demasiado a menudo los traders se centran en reducir o eliminar los problemas, cuando de hecho les iría mejor desarrollando sus mejores prácticas y en implementarlas de forma más consistente. Esa es la esencia del enfoque basado en soluciones y es una gran aplicación de la visualización.

Traducido del original: Imagery, Visualization, and Anchoring: Building Positive Trading Behaviors

lunes 24 de mayo de 2010

MCapital publica El entrenador de Trading

Buenas noticias. Ya está disponible en español el último libro del Dr. Steenbarger: El Entrenador de trading, publicado por la editorial especializada en trading MCapital.

Tuve el placer y el honor de traducir este libro y puedo decir, aunque suene a amor de madre (o más bien de tía lejana), que es el libro más útil y práctico sobre el trading que se haya escrito jamás. He leído unos 80 libros sobre trading, la mayoría corrientitos, algunos buenos y unos pocos excelentes, pero con ninguno he aprendido tanto, ni sobre el trading ni sobre mí mismo, que con este libro, eminentemente práctico.

El libro está divivido en 101 lecciones, agrupadas en 10 capítulos (puede consultar el índice completo aquí). Los tres primeros capítulos (El cambio; El estrés y la angustia; El bienestar psicológico) proporcionan un marco de referencia sobre la problemática característica del trading, al tiempo que proporcionan desde el principio soluciones prácticas para aplicar de forma inmediata al trading.

Los siguientes cuatro capítulos (El proceso del entrenamiento; Marcos de referencia psicodinámicos para entrenarse uno mismo; Enfoques cognitivos para entrenarse uno mismo; Enfoques conductuales para entrenarse uno mismo) proporcionan las herramientas para eliminar de forma definitiva los problemas enquistados en la operativa a lo largo del tiempo. Suponen una guía práctica y eficaz para eliminar de una vez por todas esas situaciones en las que sabemos o intuímos lo que deberíamos hacer, pero inexplicable e inexorablemente terminamos haciendo lo contrario.

Los últimos tres capítulos (Consultoría para su negocio de trading; Lecciones de los profesionales del trading; Cómo encontrar patrones históricos en los mercados) recopilan toda una serie de lecciones prácticas que, sin ser psicológicas de por sí, facilitan el dominio de los aspectos psicológicos del trading.

En suma, un libro imprescindible para cualquier trader serio con el que beneficiarse, no sólo en una primera lectura o tomando una idea o dos, sino con su lectura repetida a diario. Personalmente, tras haber leído el libro un par de veces, sigo comenzando todos los días con una lección - recomiendo hacer lo mismo.

Cortesía del editor, José Luis Cárpatos, se puede leer gratis (mientras llega el envío) el primer capítulo completo.

Nota: me comunican desde la editorial que para los que siguen al Dr. Steenbarger desde fuera de España pueden hacer sus pedidos a través de Hispafinanzas. En España se puede pedir el libro directamente a la editorial MCapital.

viernes 21 de mayo de 2010

Aumentar el tamaño de sus operaciones: cómo asumir más riesgo

Un trader en desarrollo recientemente me hizo una de las preguntas más habituales – e importantes – con que me encuentro: ¿Cómo me acostumbro a aumentar el tamaño de mis operaciones y a asumir más riesgo?

Una ventaja de comenzar a operar con un tamaño pequeño es que tiene tiempo para cometer todos sus errores sin arruinarse. Muchos traders asumen unos niveles imprudentes de riesgo al comienzo de su desarrollo y nunca sobreviven sus curvas de aprendizaje.

Pero aprender a operar con un tamaño pequeño también tiene sus desventajas. Una vez que nos habituamos a un determinado nivel de riesgo y recompensa, nos puede resultar difícil ajustarnos a la volatilidad mucho mayor en dólares de los resultados cuando operamos con un tamaño mayor. No hay nada que resulte más desalentador que ganar dinero a lo largo de un extenso periodo de tiempo operando con posiciones pequeñas, para perderlo todo en unas pocas operaciones perdedoras una vez que aumentamos el tamaño de las posiciones.

Ese mayor tamaño, al aumentar el impacto en dólares tanto de las pérdidas como de las ganancias, puede magnificar además las respuestas emocionales al rendimiento. Irónicamente, esto puede ser igual de problemático tras las grandes ganancias como tras las grandes pérdidas.

Hay tres principios que deberían dictar su desarrollo de trading en cuanto al tamaño y al riesgo:

Si un aumento en el tamaño de las posiciones le hace *sentirse* de forma muy distinta, es más probable que impacte negativamente su operativa. Los aumentos graduales a los que se adapte plenamente antes de aumentar su riesgo de nuevo pueden ayudarle a convertirse en un gran de posiciones grandes de forma natural.
Si no es rentable y no opera bien con un tamaño/riesgo ligeramente mayor, no siga aumentando el tamaño/riesgo. Asegúrese de que está operando bien a su nivel actual antes de expandir su negocio.
Siga sus beneficios y pérdidas en porcentaje, no en dólares. Acostúmbrese a pensar en puntos básicos (centésimas de un uno por ciento), no en cantidades en dólares. De esa forma, cuando vaya perdiendo 50 puntos básicos en una cartera de $5.000.000, no le resultará muy distinto de ir perdiendo 50 puntos básicos en una cartera de $500.000.

En términos de porcentajes, operar con un tamaño mayor no quiere decir asumir más riesgo. La clave es arriesgar un porcentaje fijo del valor de su cartera en cada operación, cada día e ir aumentando su tamaño a medida que crece su cartera. Esto también hará que reduzca su tamaño cuando esté teniendo pérdidas.

Tan sólo recuerde: en algún momento, *se encontrará* con una racha de operaciones perdedoras. Asegúrese de que su mayor tamaño no le meta en un gran agujero cuando se produzca la inevitable mala racha. Demasiados traders se centran en convertirse en operadores de gran tamaño, cuando se deberían centrar en ser grandes operadores.

Traducido del original: Growing Your Trading Size: How to Take More Risk

viernes 24 de diciembre de 2010

Lista de recursos recomendados en el Entrenador de Trading Diario

Lista de lecturas recomendadas en el Entrenador de Trading Diario

lunes 31 de mayo de 2010

La imaginación, la visualización y el anclaje: cómo desarrollar comportamientos de trading positivos

lunes 24 de mayo de 2010

MCapital publica El entrenador de Trading

viernes 21 de mayo de 2010

Aumentar el tamaño de sus operaciones: cómo asumir más riesgo

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