lunes, 31 de mayo de 2010

La imaginación, la visualización y el anclaje: cómo desarrollar comportamientos de trading positivos

En uno de mis artículos recientes destaqué varios pasos importantes para aumentar el tamaño de las operaciones. Ésta es un área en la que los ejercicios de visualización pueden ser especialmente útiles para adaptarse a cambios en la operativa. Mi anterior artículo sobre cómo utilizar la visualización destaca cómo la utilización adecuada de los métodos de visualización puede acelerar los procesos de cambio. La idea es realizar el cambio deseado en los ensayos mentales una y otra vez para estar preparado para tomar las decisiones correctas cuando se presenten las oportunidades en la vida real. La visualización, utilizada de esta manera, es una forma de práctica: nos permite desarrollar nuevos hábitos de forma rápida y controlada.

Cuando se combina la visualización con un estado altamente concentrado y relajado, comienza a parecerse a un ejercicio de auto-hipnosis. Lo que realmente está consiguiendo con la visualización es una especie de auto-sugestión: se está preparando a sí mismo para actuar de la forma deseada en una situación concreta. De hecho, al permanecer muy concentrado y calmado durante la operativa en sí, puede activar los escenarios que ha practicado. Este “anclaje” es una técnica psicológica increíblemente flexible y poderosa: al vincular un comportamiento deseado con un estado mental determinado, invoca el comportamiento cada vez que entra en ese estado.

Observe que la meta del ejercicio es convertir un comportamiento de trading positivo en un hábito automático. Demasiado a menudo los traders se centran en reducir o eliminar los problemas, cuando de hecho les iría mejor desarrollando sus mejores prácticas y en implementarlas de forma más consistente. Esa es la esencia del enfoque basado en soluciones y es una gran aplicación de la visualización.


lunes, 24 de mayo de 2010

MCapital publica El entrenador de Trading

Buenas noticias. Ya está disponible en español el último libro del Dr. Steenbarger: El Entrenador de trading, publicado por la editorial especializada en trading MCapital.

Tuve el placer y el honor de traducir este libro y puedo decir, aunque suene a amor de madre (o más bien de tía lejana), que es el libro más útil y práctico sobre el trading que se haya escrito jamás. He leído unos 80 libros sobre trading, la mayoría corrientitos, algunos buenos y unos pocos excelentes, pero con ninguno he aprendido tanto, ni sobre el trading ni sobre mí mismo, que con este libro, eminentemente práctico.


El libro está divivido en 101 lecciones, agrupadas en 10 capítulos (puede consultar el índice completo aquí). Los tres primeros capítulos (El cambio; El estrés y la angustia; El bienestar psicológico) proporcionan un marco de referencia sobre la problemática característica del trading, al tiempo que proporcionan desde el principio soluciones prácticas para aplicar de forma inmediata al trading.

Los siguientes cuatro capítulos (El proceso del entrenamiento; Marcos de referencia psicodinámicos para entrenarse uno mismo; Enfoques cognitivos para entrenarse uno mismo; Enfoques conductuales para entrenarse uno mismo) proporcionan las herramientas para eliminar de forma definitiva los problemas enquistados en la operativa a lo largo del tiempo. Suponen una guía práctica y eficaz para eliminar de una vez por todas esas situaciones en las que sabemos o intuímos lo que deberíamos hacer, pero inexplicable e inexorablemente terminamos haciendo lo contrario.

Los últimos tres capítulos (Consultoría para su negocio de trading; Lecciones de los profesionales del trading; Cómo encontrar patrones históricos en los mercados) recopilan toda una serie de lecciones prácticas que, sin ser psicológicas de por sí, facilitan el dominio de los aspectos psicológicos del trading.

En suma, un libro imprescindible para cualquier trader serio con el que beneficiarse, no sólo en una primera lectura o tomando una idea o dos, sino con su lectura repetida a diario. Personalmente, tras haber leído el libro un par de veces, sigo comenzando todos los días con una lección - recomiendo hacer lo mismo.

Cortesía del editor, José Luis Cárpatos, se puede leer gratis (mientras llega el envío) el primer capítulo completo.


Nota: me comunican desde la editorial que para los que siguen al Dr. Steenbarger desde fuera de España pueden hacer sus pedidos a través de Hispafinanzas. En España se puede pedir el libro directamente a la editorial MCapital.

viernes, 21 de mayo de 2010

Aumentar el tamaño de sus operaciones: cómo asumir más riesgo

Un trader en desarrollo recientemente me hizo una de las preguntas más habituales – e importantes – con que me encuentro: ¿Cómo me acostumbro a aumentar el tamaño de mis operaciones y a asumir más riesgo?

Una ventaja de comenzar a operar con un tamaño pequeño es que tiene tiempo para cometer todos sus errores sin arruinarse. Muchos traders asumen unos niveles imprudentes de riesgo al comienzo de su desarrollo y nunca sobreviven sus curvas de aprendizaje.

Pero aprender a operar con un tamaño pequeño también tiene sus desventajas. Una vez que nos habituamos a un determinado nivel de riesgo y recompensa, nos puede resultar difícil ajustarnos a la volatilidad mucho mayor en dólares de los resultados cuando operamos con un tamaño mayor. No hay nada que resulte más desalentador que ganar dinero a lo largo de un extenso periodo de tiempo operando con posiciones pequeñas, para perderlo todo en unas pocas operaciones perdedoras una vez que aumentamos el tamaño de las posiciones.

Ese mayor tamaño, al aumentar el impacto en dólares tanto de las pérdidas como de las ganancias, puede magnificar además las respuestas emocionales al rendimiento. Irónicamente, esto puede ser igual de problemático tras las grandes ganancias como tras las grandes pérdidas.

Hay tres principios que deberían dictar su desarrollo de trading en cuanto al tamaño y al riesgo:
  1. Si un aumento en el tamaño de las posiciones le hace *sentirse* de forma muy distinta, es más probable que impacte negativamente su operativa. Los aumentos graduales a los que se adapte plenamente antes de aumentar su riesgo de nuevo pueden ayudarle a convertirse en un gran de posiciones grandes de forma natural.
  2. Si no es rentable y no opera bien con un tamaño/riesgo ligeramente mayor, no siga aumentando el tamaño/riesgo. Asegúrese de que está operando bien a su nivel actual antes de expandir su negocio.
  3. Siga sus beneficios y pérdidas en porcentaje, no en dólares. Acostúmbrese a pensar en puntos básicos (centésimas de un uno por ciento), no en cantidades en dólares. De esa forma, cuando vaya perdiendo 50 puntos básicos en una cartera de $5.000.000, no le resultará muy distinto de ir perdiendo 50 puntos básicos en una cartera de $500.000.

En términos de porcentajes, operar con un tamaño mayor no quiere decir asumir más riesgo. La clave es arriesgar un porcentaje fijo del valor de su cartera en cada operación, cada día e ir aumentando su tamaño a medida que crece su cartera. Esto también hará que reduzca su tamaño cuando esté teniendo pérdidas.

Tan sólo recuerde: en algún momento, *se encontrará* con una racha de operaciones perdedoras. Asegúrese de que su mayor tamaño no le meta en un gran agujero cuando se produzca la inevitable mala racha. Demasiados traders se centran en convertirse en operadores de gran tamaño, cuando se deberían centrar en ser grandes operadores.

jueves, 20 de mayo de 2010

Tres competencias centrales que veo entre los traders de éxito

A lo largo de mi carrera, me ha impresionado cómo de diferentes son los traders de éxito en sus personalidades, sus formas de operar y sus formas de ver los mercados. Hay, no obstante, algunas similitudes que destacan entre los que se ganan la vida con los mercados:
  1. Piensan por temas. Los traders consideran distintos temas según el marco temporal en que operen, pero los buenos traders sintetizan la información del mercado y llegan a una visión de cómo es probable que operen sus mercados. En vez de comprar o vender impulsivamente cuando un mercado alcanza un nuevo máximo o mínimo o cuando un gráfico adquiere un aspecto determinado, ven un tablero de ajedrez más amplio: cómo están operando el resto de mercados, cómo los marcos temporales más pequeños encajan en los mayores, etc. Esta capacidad de sintetizar datos y enmarcarlos en temas es una gran parte de lo que ayuda a los traders a entender los mercados y a desarrollar la confianza para asumir riesgos calculados en búsqueda de mayores recompensas.
  2. Gestionan el riesgo. Los traders de éxito pierden y muchas veces pierden frecuentemente. Pero saben cómo perder. Definen sus pérdidas aceptables por adelantado y se aseguran de que sus mayores operaciones ganadoras les harán ganar mucho más dinero del que pierdan en sus mayores operaciones perdedoras. Mantienen bajo control las pérdidas diarias, semanales y mensuales para poder aprender de los periodos de pérdidas y volver a entrar en números positivos una vez que vuelvan a ver bien los mercados. Los traders realmente buenos tienen malas rachas como el resto de nosotros, pero no pierden mucho dinero durante esos periodos.
  3. Se mantienen flexibles. Los traders de éxito tienen la capacidad de apostar fuerte por las ideas de las que están convencidos y, sin embargo, también tienen la capacidad de cambiar esas perspectivas rápidamente cuando los mercados no confirman sus expectativas. Esta flexibilidad mental es lo que permite a un trader capturar las rupturas de los rangos, así como identificar el final de las tendencias. Los traders realmente buenos practican mentalmente una variedad de escenarios de mercado; no se casan con ninguno. Esto les prepara para actuar rápidamente cuando ven desarrollarse uno de esos escenarios en tiempo real.

Entender cómo opera *usted* cuando mejor lo hace es tal vez la cosa más importante que pueda hacer para mejorar su rendimiento. Si entiende *sus* tres competencias centrales durante sus periodos de éxito, es más probable que las aproveche con mayor consistencia – especialmente si puede transformar sus mejores prácticas en reglas de trading.

miércoles, 19 de mayo de 2010

Gestionar el riesgo y maximizar las oportunidades en el trading

Hace tiempo, escribí sobre el tema de cómo perder dinero de la forma correcta. Si hay un santo grial de la operativa de éxito, probablemente sea la gestión del riesgo.

La gestión del riesgo no consiste tan sólo en limitar las pérdidas; también consiste en aprovechar al máximo – de forma prudente – las oportunidades que se presenten. Lo que al final puede llevar al fracaso es asumir más riesgo que recompensa en las operaciones.

He aquí un breve test que realizo periódicamente en mi propia operativa.

Tome el 10% mayor de sus operaciones ganadoras durante el año y calcule cuánto ha ganado. A continuación, tome el 10% mayor de sus operaciones perdedoras del año y calcule cuánto perdió. Si ha perdido más en las colas de su distribución de resultados, entonces es que la gestión del riesgo es probablemente un problema para usted.

Cuando el tamaño de nuestra operación ganadora promedio es menor que el tamaño de su operación perdedora, sólo puede compensarlo teniendo muchas más operaciones ganadoras que perdedoras. Eso pone una presión considerable en los traders, especialmente durante las malas rachas y las ocasiones en que los mercados cambian su dirección y/o volatilidad.

Lo que no se ve en las revisiones de la gestión del riesgo son las operaciones que no se tomaron. El otro lado de la moneda las operaciones perdedoras grandes es la incapacidad de ejecutar operaciones que resulten en grandes ganancias. Esto es por lo que resulta importante identificar, no sólo cuando salirse de los mercados (para limitar su exposición), sino además cuando entrar “a por todas”.

Muchos traders fracasan porque no pueden limitar su riesgo. Muchos otros se quedan cortos porque les falta el valor de sus convicciones. En algún punto entre la confianza y el exceso de confianza esta el término medio de los traders de éxito.

martes, 18 de mayo de 2010

Seleccionar un entrenador de trading: tres aspectos a considerar

Suponga que ha estado teniendo dificultades en el mercado. Ha estado pensando en consultar a un entrenador de trading, pero no está seguro de qué buscar. He aquí tres aspectos a considerar que debería tener presentes:
  1. Identifique el problema antes de buscar una solución. Muchas personas piensan que necesitan ayuda para dominar sus emociones, cuando en realidad es una mala operativa lo que les está frustrando. Hace tiempo, un trader me contó que necesitaba terapia; aunque generalmente era una persona tranquila, sus ataques emocionales estaban interfiriendo con su toma de decisiones. Cuando investigamos un poco más para ver qué era lo que estaba desencadenando esos ataques, descubrimos que estaba cometiendo importantes errores al introducir sus stop-loss y sus puntos de salida. Al corregir este proceso de trading, eliminamos buena parte del problema. No asuma siempre que trabajar en sus emociones le ayudará con su operativa; a veces ¡es al contrario!
  2. Tómese tiempo para encontrar alguien con quien conecte. Sabemos gracias a los abundantes estudios psicológicos sobre el tema que el factor que mejor predice el éxito en cualquier intento por cambiar es la calidad de la relación entre las personas que están trabajando en ese cambio. Un entrenador puede tener experiencia y estar bien cualificado, pero si no conectan, la experiencia probablemente tenga un valor limitado. Un aspecto de esa conexión es asegurarse de que el entrenador tenga un conocimiento decente de los mercados y las estrategias con las que opera. Personalmente, ya sea en los deportes, el ajedrez o los mercados, nunca trabajaría con un entrenador que no tuviese un cierto conocimiento de la actividad en sí.
  3. ¿Qué tal sigue el entrenador sus propios consejos? Me resulta curioso que algunos entrenadores no muestran un buen rendimiento en sus propios campos. Si un entrenador no es productivo o no rinde al máximo, ¿cómo de bien va a poder guiar su rendimiento? Busque logros tangibles, no alardes de éxito: una persona productiva produce. Una forma sencilla de valorar esto: compruebe la página web del entrenador. A las personas que tienen ideas nuevas que compartir les encanta presentar su mejor imagen al mundo: es el marketing más eficaz posible.

Finalmente, asegúrese de que lo ha intentado todo por su cuenta antes de recurrir a un entrenador. Escribí mi libro El entrenador de trading específicamente para que los traders pudiesen aprender a ser sus propios entrenadores. Una vez que adquiera las habilidades necesarias para progresar en el trading, tendrá esas habilidades para toda la vida y le podrán ser útiles para una carrera larga y próspera.

lunes, 17 de mayo de 2010

La productividad y el éxito en la vida y en los mercados

Cuando leemos los distintos estudios sobre los factores que distinguen a las personas muy productivas y con un gran éxito, descubrimos que la capacidad para mantener un esfuerzo con un enfoque determinado está en lo alto de la lista. Dean Keith Simonton descubrió que los genios creativos fracasan (es decir, producen trabajos mediocres) tan a menudo como sus colegas más regulares. Lo que diferencia a los genios es que producen mucho más que los demás. Si el 5% de su producción representa una verdadera excelencia, la persona que genere 100 trabajos tendrá 5 éxitos memorables. La persona que genere 10 trabajos puede que no produzca nada memorable.

Encuentro que esto es cierto entre los traders de mayor éxito: simplemente generan más ideas que sus colegas. Tienen más ideas respecto al mercado, inventan más formas de ver los mercados y descubren más formas de ajustar y guiar su operativa. No es que vayan de varita mágica en varita mágica. Más bien, generan nuevas perspectivas de los mercados y el trading que les abren las puertas de nuevas oportunidades.

Un trader con el que trabajé tuvo una idea prometedora para una señal de trading. La probó en un mercado y fracasó miserablemente. Persistió y la probó en otro mercado y le dio unos resultados aleatorios. La probó entonces en un marco temporal distinto y resultó muy prometedora. Tras una serie de ajustes adicionales, ahora esa señal le hace ganar un buen dinero.

Si el trader se hubiese rendido tras el primer o segundo intento, nunca habría descubierto una solución creativa para su operativa. Fue su persistencia – la capacidad de seguir buscando – la que le permitió triunfar.

Pero no es que estuviese más motivado que otros traders para ganar dinero. Más bien, estaba más motivado por el proceso de encontrar soluciones. Le encantaba la caza, el desafío de encontrar nuevas formas de ver y operar en los mercados. Lo que le motivaba era el proceso de descubrimiento, no tan sólo la perspectiva de los beneficios.

Lo que le dio la fuerza para seguir intentándolo fue su interés y curiosidad. Estaba tan enfrascado en los mercados cuando estaban cerrados que cuando estaban cotizando. No tenía más motivación que los demás; tenía el tipo correcto de motivación.

viernes, 14 de mayo de 2010

Tres pasos para convertirse en su propio entrenador de trading

Un tema que destaco en mis relaciones con los traders es que no quiero ser su entrenador de trading. Lo que quiero es que los traders aprendan las habilidades necesarias para entrenarse ellos mismos.

¿Qué pasos pueden tomar los traders en desarrollo para entrenarse mejor? Me vienen a la mente inmediatamente tres cosas:

  1. Separe sus papeles. Cuando es su propio entrenador, es tanto el que opera como el que evalúa cómo opera.  Es tanto jugador como entrenador. Eso requiere la creación de mecanismos para separar al jugador del entrenador y adoptar una mentalidad de evaluación, fijación de metas y aprendizaje. La forma más básica de crear esta separación es dedicar un tiempo fijo cada día a revisar el rendimiento, escribir en el diario y fijar metas para mejorar a corto plazo. He descubierto que el tiempo y el esfuerzo dedicados a estas actividades tienen una correlación positiva con el éxito de los traders. Los traders de éxito han conseguido crear una separación efectiva que les permite dar un paso atrás y observarse objetivamente.
  2. Esté siempre trabajando en algo. Me gusta preguntar a los traders: “¿En qué, específicamente vas a trabajar hoy?” Cuanto más difusa sea la respuesta, menos probable es que se produzca de verdad un aprendizaje y una mejora. Podría ser trabajar en extender un punto fuerte o en corregir uno débil; podría ser trabajar en la operativa o en la concentración. Da igual, lo importante es hacer que cada sesión de trading sea una sesión de aprendizaje.
  3. Oblíguese a ganarse el derecho a operar con mayor tamaño. No opere con un tamaño mayor hasta que haya conseguido tener éxito y haya ganado confianza operando con un tamaño menor a lo largo de un periodo de tiempo que incluya distintas condiciones de mercado. Cuando se haya ganado un aumento en el tamaño, impleméntelo de forma lo suficientemente gradual para que no le descoloque. A la inversa, si está experimentando una mala racha debido a motivos personales o a unas condiciones de mercado cambiantes, reduzca rápidamente su tamaño hasta que recupere el tacto del mercado. El objetivo es conseguir una consistencia en la rentabilidad, así como una buena rentabilidad ajustada al riesgo.

Sólo puede ser un buen entrenador de sí mismo si practica entrenarse a sí mismo. He conocido a muchos traders que se vieron atraídos por el trading por lo que percibían como un estilo de vida fácil: la capacidad de ganar mucho dinero trabajando poco tiempo. De todos los traders que he conocido que se vieron atraídos al trading por estos motivos, no he visto a ninguno que haya triunfado a la larga. Si pasa tiempo delante de la pantalla aprendiendo patrones de mercado y a continuación invierte tiempo entrenándose a sí mismo, afinando su ejecución y desarrollando nuevas estrategias, ¡ya conoce el estilo de vida asociado con el éxito!

martes, 11 de mayo de 2010

Técnicas para superar la ansiedad por el rendimiento en el trading


(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 6 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).


 

Hace tiempo señalé que la ansiedad por el rendimiento es el problema psicológico más común que me encuentro en los traders. Se produce de muchas formas – durante una racha mala, cuando los traders intentan aumentar su tamaño/riesgo, cuando las necesidades económicas añaden presión a los resultados de trading – pero el elemento más habitual es que preocuparse por los resultados de la operativa interfiere con el proceso de trading en sí.


 

Me pareció que tanto los comentarios de los lectores como los correos que me enviaron ofrecían algunas ideas muy útiles con respecto a cómo lidiar con la presión por el rendimiento en el trading. En este artículo añado dos sugerencias propias.


 

1) Auto-hipnosis. Esto desarrolla algunas de las ideas que expongo en mi primer libro sobre el trading, La psicología del trading. Cuando un trader responde a una situación de trading con ansiedad, pido al trader que cierre los ojos, respire profunda y lentamente, fije su atención en una música que haya seleccionado y mantenga las manos delante suyo con las palmas de las manos la una en frente a la otra a como medio metro de distancia. La música – yo utilizo algunas de las primeras obras de Philip Glass – debería tener una estructura muy repetitiva para que le sirva para concentrarse. Tras un periodo de respiración lenta y rítmica y de centrarse en la música, sugiero entonces al trader que se imagine que hay un imán entre sus manos, que las hace aproximarse lenta y constantemente. A medida que sus manos se acercan más y más, le sugiero que se sentirá más y más relajado, calmado y confiado. El ejercicio termina cuando finalmente se tocan las manos. En total el ejercicio dura unos 15 minutos.


 

El ejercicio se convierte en una rutina de auto-hipnosis cuando los traders se realizan sugerencias a sí mismos mientras sus manos se acercan. Por ejemplo, podrían sugerirse a sí mismos (internamente o mediante una grabación de su propia voz) que, a medida que sus manos se acerquen, serán capaces de aceptar una pérdida reciente y dejarla atrás. La clave consiste en entrar en un estado de intensa concentración y relajación antes de escuchar las sugerencias y realizar el ejercicio a conciencia y a diario. Con el tiempo, a los traders les resulta más fácil entrar en el estado de concentración relajada e invocar sus propias sugerencias. Al final, es posible volver a ese estado (y activar las sugerencias) simplemente respirando profundamente un par de veces y juntando las manos. Esto hace que esta técnica sea muy práctica para situaciones de operativa en tiempo real, cuando tal vez sólo tiene tiempo para un par de respiraciones profundas y un sencillo gesto. La repetición es esencial para dominar esta técnica.


 

2) Reprogramar la ansiedad mediante el biofeedback. Los lectores habituales saben que considero que el biofeedback es una de las mejores prácticas en el trading, siendo aplicable a una amplia variedad de situaciones emocionales que afectan al rendimiento. Últimamente he utilizado la variabilidad del ritmo cardiaco con el programa Freeze-Framer, que ofrece una atractiva interfaz gráfica para ayudar a los usuarios a seguir su progreso y determinar visualmente si están o no "en la zona". En el primer nivel de entrenamiento con el biofeedback, simplemente enseño a los traders a entrar en la zona, como he explicado anteriormente, regulando su respiración y manteniendo una intensa concentración. Esto, de por sí, es una habilidad muy útil que puede servir como medida de prevención del estrés por el rendimiento.


 

Una vez que el trader consigue esto con facilidad, añado entonces un segundo componente al ejercicio: el trader debe visualizar vívidamente una situación de trading que le produzca una ansiedad moderada mientras está conectado a la unidad de biofeedback y debe mantener la concentración calmada. Una vez que el trader puede visualizar repetidamente esta situación de poca ansiedad y mantenerse "en la zona" en las lecturas de ritmo cardiaco, entonces pasamos a un segundo escenario que genere mayor ansiedad. A menudo resulta útil imaginar vívidamente variaciones del mismo escenario en distintas sesiones de biofeedback. Al final pasamos a las situaciones que le produzcan mayor ansiedad, repitiéndolas una y otra vez desde distintos ángulos, hasta que el trader puede mantener la concentración calmada incluso en los peores escenarios. El beneficio adicional de este método es que enseña a los traders lo que necesitan para mantener sus cuerpos y mentes bajo control. Esta toma de conciencia puede transferirse entonces al tiempo real, cuando todo lo que el trader necesita hacer es centrar su atención y regular su respiración durante los periodos estresantes en el mercado. Una variante de este ejercicio de biofeedback que es bastante eficaz consiste en practicar un diálogo interno constructivo mientras está en la zona.


 

Observe que ambos métodos conllevan cambiar su estado – física, cognitiva y emocionalmente – como forma de lidiar con la presión por el rendimiento. Al mejorar nuestro control sobre nuestros estados, podemos entrar en modos de pensar y sentir que son incompatibles con la ansiedad por el rendimiento. Mi experiencia es que los traders pueden aprender esta habilidad por sí solos o con un mínimo de ayuda. Con la práctica constante, uno desarrolla un grado de auto-dominio que se traslada a otras áreas de la vida. Creo que soy capaz de lidiar mucho mejor con el estrés diario como resultado de lo que he aprendido al gestionar mis operaciones – ¡y mis reacciones a esas operaciones!


 

Traducido del original: "Techniques for Overcoming Performance Anxiety in Trading", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

lunes, 10 de mayo de 2010

Volver a mapear la mente: terapia cognitiva para traders (5/5)

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 6 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Claves para el éxito en la terapia cognitiva

La terapia cognitiva no es la respuesta a todos los problemas relacionados con el pensamiento negativo. Algunas personas sufren de depresión o ansiedad crónica y requieren una psicoterapia más intensiva y/o medicación. Para muchas personas como Tony que se enfrentan a conflictos por el rendimiento, no obstante, el trabajo cognitivo puede ser una forma rápida y eficaz de efectuar un cambio en uno mismo. En estas situaciones hay varios factores responsables del éxito del enfoque cognitivo:

  • Monitorizarse uno mismo. Monitorizar los procesos mentales propios con un diario cognitivo es muy útil para cambiar patrones mentales específicos y ayudar a los traders a reconocer la conexión entre sus esquemas negativos y sus problemas de trading. Los traders activos de futuros y opciones a menudo sienten que no tienen el tiempo para trabajar en sí mismos, pero sin unos objetivos claros de lo que quieran cambiar, los esfuerzos por mejorar probablemente se diluyan.
  • Practicar. Las investigaciones sugieren que hay una correlación directa entre la realización de las tareas cognitivas asignadas y el éxito de la terapia cognitiva. La idea es desarrollar nuevos patrones mentales positivos y esto sólo puede conseguirse mediante la repetición. De hecho, me atrevería a decir que es poco probable que la terapia funcione a menos que los traders se comprometan a trabajar a diario. Es difícil imaginar que se puedan desaprender unos patrones que llevan tanto tiempo sin una consistencia en el esfuerzo.
  • Intensidad emocional. Los estudios han descubierto también que es más probable tener éxito frente al desafío de los patrones mentales negativos si se abordan de forma emocionalmente cargada. Simplemente rellenar un diario cognitivo y no enfrentarse realmente a sus esquemas probablemente resulte ser un ejercicio intelectual fútil. La clave del éxito de Tony fue darse cuenta emocionalmente de que ya no podía seguir emulando a su padre. Una vez que el perfeccionismo resultó ser una mayor amenaza que no estar a la altura de su imagen de su padre, tuvo la capacidad de cambiar esos patrones que tenía desde hacía tanto tiempo.
En más de 20 años realizando terapias breves y tras escribir numerosos artículos y capítulos de libros sobre el tema, puedo decir con una relativa certeza: La forma más rápida de cambiar un patrón de pensamiento o comportamiento es convertirlo en su enemigo. Una vez que ya no se identifica con sus patrones problemáticos, es más fácil interrumpirlos, cuestionarlos e implementar alternativas más prometedoras.


 

Un ejercicio que me resultó útil en mi propia operativa fue hacer una auditoría anual en la que sumaba las cantidades exactas en dólares de mis operaciones perdedoras que podía atribuir a prácticas de trading destructivas. Escribía ese número junto a la pantalla de mi ordenador y cada vez que me veía tentado a caer en las viejas trampas, me preguntaba a mí mismo si realmente quería aumentar esa cifra. Esto puso freno a muchas operaciones mal concebidas.


 

En ese espíritu, le dejo con un ejercicio para que haga usted en su casa. Una vez que haya identificado unos pocos pensamientos automáticos que quiera cambiar, ponga una serie de tarjetas en la pared junto a sus pantallas. Escriba un pensamiento automático negativo en cada tarjeta y junto a cada uno un cálculo aproximado de lo que ese patrón mental le ha costado. Antes de cada operación, simplemente eche un vistazo a las tarjetas y frene cualquier impulso por operar si está teniendo esos pensamientos. Si puede realizar este ejercicio de forma consistente, estará camino de convertirse en su propio terapeuta.

Traducido del original: "Remapping the Mind: Cognitive Therapy for Traders", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

viernes, 7 de mayo de 2010

Volver a mapear la mente: terapia cognitiva para traders (4/5)

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 6 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Cambiar los esquemas negativos


El trabajo inicial en la terapia cognitiva, llevar el diario, permite a los traders identificar sus pensamientos negativos mientras ocurren y observar su impacto destructivo. Una vez que los traders aprenden a interrumpir su pensamiento automático, no obstante, el siguiente paso es darle la vuelta a esos pensamientos.
 

Hay una serie de técnicas para alterar los patrones mentales nocivos, como se resume en la siguiente lista de técnicas para alterar los patrones mentales negativos:

  • Cambiar de ritmo. La mayoría de los patrones mentales negativos vienen acompañados de unas manifestaciones emocionales y físicas características. Tan pronto como observe estas manifestaciones, cambie de ritmo emocional interrumpiendo lo que esté haciendo y realizando una actividad alternativa. Por ejemplo, podría alejarse del ordenador y hacer unos ejercicios físicos intensos. Al interrumpir el flujo de pensamientos negativos y situarse en un estado distinto, a menudo puede volver a la situación anterior de un modo distinto.
  • Utilizar el diario cognitivo y las tarjetas de recordatorio. Un propósito del diario cognitivo es recordar a los traders las consecuencias potenciales de los patrones mentales negativos. A menudo, un vívido recordatorio emocional es suficiente para detener a los traders. Los traders pueden mantener los recordatorios a mano como una lista de comprobación previa para asegurarse de que se encuentran en el estado mental adecuado para su trabajo.
  • Vacunarse frente al estrés. Ésta es una técnica en la que los traders practican y combaten mentalmente sus tendencias negativas antes de introducir las operaciones. Invocar estos patrones y lidiar con ellos por adelantado sirve como una vacuna psicológica, haciendo que sea más fácil tratar con los esquemas problemáticos cuando emerjan en tiempo real.
  • Convierta a esos patrones en sus enemigos. A menudo animo a las personas a asociar sus patrones más negativos con alguien a quien odien, imaginando que su diálogo interno proviene en realidad de alguien a quien no soportan. Imaginarse vívidamente que los pensamientos negativos vienen de un "enemigo" hace que sea más fácil "responder" y defenderse a uno mismo, comenzando el proceso de desarrollar esquemas más positivos.
Nota: Pueden ser técnicas útiles y poderosas, pero ningún método psicológico puede reemplazar una estrategia racional de trading basada en el estudio y la experiencia en el trading. Muchos traders que experimentan dudas y miedos experimentan estos sentimientos de forma racional, reflejando que en su interior saben que carecen de la preparación adecuada en los mercados. La psicología del trading puede ayudarle a sacar el mayor partido de un buen sistema o método de trading, pero no lo pueden sustituir.
 

Esto puede conseguirse en la terapia cognitiva añadiendo una cuarta columna al diario. Ellis incorpora una columna D, en la que el individuo rebate los pensamientos y creencias negativos que le están generando ansiedad, depresión y frustración. Esta refutación es un proceso activo en el que las personas cuestionan y minan sus pensamientos negativos. El trader cuestiona la validez de esos pensamientos negativos y su validez y se recuerda a sí mismo de sus consecuencias.
 

En el trabajo que realizo, una de mis técnicas favoritas para refutar esos pensamientos es hacer que la gente se imagine las conversaciones que tendría con otros en situaciones parecidas. Por ejemplo, le pedí a Tony que realizase la conversación ficticia que tendría con un amigo trader que se hubiese perdido una ruptura. Curiosamente, la gente que tiene pensamientos negativos sobre sí mismos puede ser muy positiva y animar y apoyar a otros que se enfrentan a los mismos dilemas. Al hablar con su amigo imaginario, Tony invariablemente era constructivo, le decía a su amigo que era una experiencia de aprendizaje, que debería sentirse bien por haber respetado sus stops y que debería estar orgulloso de que su historial global era positivo.
 

Una vez que Tony ya podía imaginar estas conversaciones positivas con otros, le hice realizar un ejercicio de visualización guiada en la que él era ese amigo con el que estaba hablando. Entonces practicamos conversaciones entre Tony y su amigo, ayudándole a hablar consigo mismo de la forma en que hablaba con otros. Al convertir esas charlas consigo mismo en una parte integral de sus ejercicios tras el cierre de los mercados, Tony pudo cultivar un nuevo patrón cognitivo más positivo.



Como suele ocurrir, no obstante, no fue ninguna gran estrategia terapéutica, sino la vida misma la que proporcionó a Tony el mejor método para cambiar sus esquemas perfeccionistas. Durante una visita a sus padres, fue al baño y al echar un vistazo en el armario encima del lavabo observó que había una botella de Prozac (un antidepresivo) que le habían recetado a su padre. En un instante, Tony se dio cuenta de lo que debería haber sido obvio desde el principio: su padre era un hombre infeliz y deprimido. Agobiado por las mismas dudas sobre sí mismo que torturaban a Tony, el padre había alcanzado un punto en el que necesita medicación para superar el día.
 

De repente, el padre de Tony ya no estaba en un pedestal. Era un ser humano vulnerable, al igual que Tony. En vez de esforzarse por igualar la imagen inflada de su padre, Tony dijo por primera vez que no quería acabar como su padre. Con todo lo malo que era sufrir pérdidas de trading, a Tony le pareció peor contemplar la posibilidad de vivir el resto de su vida deprimido.
 

Armados con este descubrimiento, realizamos una serie de ejercicios en los que Tony debía detenerse cada vez que se encontrase con un pensamiento automático que hubiese saboteado su operativa en el pasado. Tras respirar profundamente y centrarse, se enfrentaba al por encima automático preguntando: "¿Es esto lo que yo pienso o lo que piensa mi padre?" y "¿Esta forma de pensar me ayudará en la vida o me volverá una persona deprimida?" En vez de identificarse con sus esquemas negativos, Tony los convirtió en adversarios. En un sentido muy real, Tony retuvo su motivación para superar a su padre, pero había redefinido el desafío. En vez de superar el perfeccionismo de su padre, se comprometió a vivir una vida más feliz que la de su padre. A medida que tenía éxito en esta meta, su operativa también se benefició.

Traducido del original: "Remapping the Mind: Cognitive Therapy for Traders", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

jueves, 6 de mayo de 2010

Volver a mapear la mente: terapia cognitiva para traders (3/5)

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 6 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Identificar los esquemas negativos


 

Piaget diría que Tony está asimilando sus resultados de trading a su esquema perfeccionista. En vez de llegar a la conclusión de que realmente tiene éxito y es competente, racionaliza sus victorias y se centra en sus fallos. Tras una operación realmente buena, parecía no estar contento: "Sí," me dijo, "ha estado muy bien, pero ¿seré capaz de seguir así?"


 

El primer paso al alterar los esquemas negativos es, antes de nada, identificarlos. La terapia cognitiva ve los pensamientos negativos que emergen de los esquemas depresivos, ansiosos y perfeccionistas como hábitos. Pillarnos a nosotros mismos cuando malinterpretamos un acontecimiento y a continuación interrumpir esos errores en la forma de pensar es la mitad del proceso de cambio.


 

¿Cómo reconocemos un esquema problemático cuando surge por primera vez? El pionero de la terapia cognitiva, el Dr. Aaron Beck, descubrió que una característica de los esquemas negativos es el pensamiento automático. Una vez que algún acontecimiento en la vida activa estos esquemas, hay una cascada de pensamientos automáticos y negativos que generan sentimientos de ansiedad, depresión y enfado. Estos pensamientos parecen seguir un guión, casi como si hubiese una cinta dentro de nuestras cabezas. Muy a menudo surgen los mismos pensamientos en situaciones muy distintas, lo cual sugiere que no se está razonando de forma independiente, sino que esos pensamientos son un subproducto de experiencias anteriores en la vida.


 

Tony, por ejemplo, generaba una serie de pensamientos automáticos que comenzaban con las palabras "Debería haber…". Frecuentemente cuestionaba sus operaciones, incluso cuando eran rentables. Uno de sus ejercicios favoritos – y más destructivos – era repasar la sesión de trading e identificar todas las operaciones que "debería haber" realizado. Estas operaciones no eran resultado de señales de sus sistemas y, de hecho, habrían requerido que el trader fuese omnisciente. Sin embargo, Tony se enorgullecía de realizar este ejercicio tras cerrar el mercado, convencido de que repasar los mercados le haría un mejor trader.


 

Muy a menudo las personas no son conscientes de sus pensamientos automáticos negativos. Al llevar un diario cognitivo, los traders como Tony pueden convertirse en mejores observadores de sus pensamientos habituales. La siguiente tabla muestra un ejemplo de diario y de las entradas que habría podido escribir Tony. El psicólogo Albert Ellis organizaba sus diarios en un formato ABC, en los que la primera columna representaba el evento que activaba la situación; la segunda columna describía las creencias sobre este acontecimiento (el diálogo interno de la persona, o su proceso mental interno); y la tercera columna capturaba las consecuencias de estas creencias (sentimientos de ansiedad, perderse señales de trading, etc.). Al rellenar una entrada del diario cada vez que ocurría un problema que quería corregir (una mala operación, sentimientos de frustración con respecto al trading), los traders se entrenan para convertirse en mejores observadores de sí mismos.


 

Columna A
Evento que activa la situación
(Descripción de la situación en la que se produce el patrón problemático)
Columna B
Creencias
(Los pensamientos y diálogo interno que acompañan la situación)
Columna C
Consecuencias
(Los resultados emocionales y conductuales de mantener las creencias)
Doblé el tamaño de mi posición estándar en el ES, operando en contra de una subida con poco volumen en un mercado sobrecomprado.He ganado un par de puntos aquí y allá, pero mi curva de capital ha estado relativamente plana el último mes. Necesito ser más rentable.Comencé inmediatamente a sentirme más estresado mientras estaba en la posición, ya que cada tic movía mi cuenta más de a lo que estoy acostumbrado. Me salí en un ataque de pánico cuando el mercado tuvo un pico al alza por un programa de compras y a continuación vi con frustración cómo el mercado retrocedía hasta mi zona objetivo.
Tuve una señal de compra en el ES en la ruptura por encima de los máximos de la noche. Espere a una corrección para entrar en vez de tomar la señal inmediatamente.Me estaba criticando a mí mismo por haberme perdido los mínimos de la sesión nocturna y me dije a mí mismo que podía recuperar parte de la diferencia esperando a una corrección.El mercado siguió al alza tras la ruptura y me perdí otros tres puntos antes de entrar, haciendo que me sintiese como un idiota.
Tomé un beneficio de cuatro puntos en mi posición en el NQ; el mercado siguió subiendo otros tres puntos tras mi salida.Me arrepentí por no mantener la posición más tiempo y maximizar mi beneficio. Comencé a pensar: "Ninguna de mis posiciones funciona como quiero".Comencé a sentirme decaído tras tomar el beneficio e intenté animarme realizando una operación a media tarde en un mercado con poca volatilidad. Me saltó el stop en una falsa ruptura y me sentí aún más frustrado.

 

Nota: El diario cognitivo tiene dos funciones: 1) Puede utilizarse para revisar problemas pasados e identificar los pensamientos automáticos que han saboteado el trading en el pasado; y 2) Puede utilizarse en trader para interceptar acciones y patrones mentales negativos en el momento en que ocurren. Llevar un diario cognitivo resulta útil para cambiar esquemas específicos. Añadir una cuarta columna permite a los traders cuestionar las creencias negativas y practicar e implementar alternativas más positivas.

 
Una de las mejores formas para los traders de comenzar un diario cognitivo es integrarlo con un diario de trading. Muchos traders llevan un diario de sus operaciones, señalando los patrones sobre los que operan, las entradas, el tamaño de las posiciones, los parámetros para los stops, las salidas y los beneficios y pérdidas. Revisar un diario como éste a menudo ofrece ideas útiles sobre los puntos fuertes y débiles de su operativa. Al añadir las columnas ABC al diario de trading tradicional, los traders pueden ahora monitorizar la relación entre sus resultados de trading y su estado mental. A Tony, por ejemplo, le sorprendió descubrir que sus peores pérdidas de trading generalmente ocurrían tras "motivarse" (es decir, tras criticarse por no ganar suficiente dinero) y aumentar su tamaño y frecuencia de trading. Estas observaciones fueron cruciales para ayudarle a reconocer que el perfeccionismo que consideraba una virtud en realidad le estaba perjudicando.


 

Este último punto es muy importante. La gente tiende a identificarse con sus pensamientos negativos, no dándose cuenta de que sus pensamientos son una parte integral de sus patrones problemáticos. Un diario de trading en trader que incorpore una descripción de los pensamientos, sentimientos y comportamientos en el momento en que se introdujeron, gestionaron y cerraron las operaciones permite a los traders revisar su diálogo interno e identificar sus consecuencias. Igual de importante es que el rellenar el diario durante los periodos problemáticos requiere una interrupción de los pensamientos automáticos. Al adoptar el papel de observador de sí mismo e identificar las consecuencias de los pensamientos negativos, el trader comienza el proceso de separarse de sus esquemas. Es un verdadero progreso cuando las personas pueden decir: "No soy yo el que está pensando eso; es esa cinta estúpida que se está reproduciendo en mi cabeza". Interrumpir un patrón es el primer paso para privarle de su fuerza.
Traducido del original: "Remapping the Mind: Cognitive Therapy for Traders", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

miércoles, 5 de mayo de 2010

Volver a mapear la mente: terapia cognitiva para traders (2/5)

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 6 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

El perfeccionismo: el saboteador oculto


 

Tony no creció en un hogar violento y abusivo. De hecho, sus padres le querían y le proporcionaron seguridad emocional y financiera. Ambos padres, al venir de entornos modestos, estaban decididos a proporcionar a su familia con las comodidades materiales que ellos nunca disfrutaron. Trabajaron duro y les inculcaron una cultura del logro. Mientras crecía, Tony siempre fue un buen estudiante y recibió elogios por sus logros académicos y atléticos. Sus padres fueron estrictos con él y le exigieron que dedicase mucho tiempo por la noche a sus deberes. Esto, no obstante, dio sus frutos y Tony pudo asistir a una universidad y a una escuela de negocios muy competitivas.


 

A pesar de sus logros, Tony frecuentemente era infeliz. A menudo sentía que no estaba a la altura de las expectativas de sus padres. En secreto, dudaba que pudiese estar a la altura del ejemplo de su padre. Incluso cuando conseguía algo en el colegio o en el campo de fútbol, temía que luego no daría la talla. Decidido a hacerlo lo mejor posible, se forzaba a sí mismo sin piedad. Era más estricto consigo mismo de lo que sus padres lo fueron nunca.


 

Tony desarrolló un interés en el trading durante su máster en la escuela de negocios. Tuvo éxito al principio en un mercado alcista y vio el trading como un medio para conseguir sus elevadas metas financieras. Al poco de probar con el trading a tiempo completo, no obstante, Tony se encontró con que sus patrones emocionales interferían con su operativa. A pesar de haber desarrollado un sistema de trading que había testeado cuidadosamente tanto a nivel histórico como en tiempo real sin dinero, Tony repetidamente se saltaba el sistema, realizando a veces operaciones con una baja probabilidad y no tomando a veces señales válidas. En tales ocasiones, se reprendía a sí mismo y se sentía como un fracasado. Incluso cuando las operaciones iban bien, cuestionaba sus decisiones. Tal vez debería haber operado con una posición mayor, tal vez debería haber operado sobre el contrato más volátil y rentable.


 

De los esquemas que traemos al trading, los perfeccionistas son algunos de los más corrosivos. Los esquemas depresivos ("No valgo nada") y de ansiedad ("Algo malo me va a ocurrir") son obviamente negativos y tienen dolorosas consecuencias emocionales. Los esquemas perfeccionistas, no obstante, se camuflan como virtudes. Tony estaba orgulloso de sus altos estándares y de su motivación por el logro. Mientras que esos esquemas estuviesen operando, nunca se aceptaría a sí mismo. De hecho, muchas de las peores pérdidas de Tony ocurrieron tras aumentar el tamaño de sus posiciones tras una racha de operaciones ganadoras consecutivas. Los beneficios no eran suficientes, así que tenía que arriesgar más. Cuando la pérdida inevitable se produjo, eliminó buena parte de los beneficios anteriores.


 

En mi libro La psicología del trading, cuento la historia de un bar de Kansas que hace tiempo frecuenté. Un cartel de neón en la ventana prometía "Mañana cerveza gratis". Cuando los clientes volvían al día siguiente, no obstante, el dueño del bar les informaba de que la cerveza gratis era mañana. No hace falta que les diga que a nadie le dieron nunca cerveza gratis en ese bar.


 

El lema del perfeccionista bien podría ser: "Mañana autoestima". "Si tan sólo fuese un poco mejor" sugiere el lema, "entonces estaría bien". Cuando es un poco mejor, no obstante – cuando ha conseguido un nuevo máximo en su curva de capital, un beneficio en el mercado, lo que sea – el sentimiento subyacente de no ser lo suficientemente bueno persiste. Tony creía que nunca estaría a la altura de su padre y eso afectaba a su evaluación de sí mismo. Aunque él creía que estaba motivado por el logro, en realidad estaba motivado por un molesto sentimiento de inferioridad. Como los clientes del bar, seguía volviendo, tan sólo para descubrir que la promesa de la autoestima se posponía un día más.
Traducido del original: "Remapping the Mind: Cognitive Therapy for Traders", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm

martes, 4 de mayo de 2010

Volver a mapear la mente: terapia cognitiva para traders (1/5)

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 6 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Los traders activos de futuros y opciones toman sus decisiones de forma rápida y frecuente, lo cual requiere un alto nivel de claridad mental. Al repasar sus operaciones perdedoras, a menudo descubren que se han desviado de sus estrategias y planes previstos, convenciéndose a sí mismos para tomar decisiones que nunca realizarían en sus ensayos sobre el papel. Resulta extremadamente frustrante volver a ver la sesión de ese día y ver las señales "obvias" que se escaparon y las decisiones impulsivas que se tomaron. "¿Qué estaba pensando?" es una observación común. A veces, parece que no estábamos bien de la cabeza.
 

Según los terapeutas cognitivos, eso es exactamente lo que ocurre. En el fragor del trading, cambiamos nuestros estados mentales, activando patrones mentales automáticos que pueden sabotear los planes mejor preparados. La meta de la terapia cognitiva es identificar estos patrones mentales, interceptarlos y reemplazarlos con unas alternativas más constructivas. En este artículo, repasaré los elementos básicos de este enfoque y explicaré cómo pueden los traders convertirse en sus propios terapeutas cognitivos.
 

Los esquemas cognitivos: los mapas de la mente
 

La terapia cognitiva comienza con la noción de que las personas tienen la necesidad básica de entender su mundo. Nuestra necesidad de explicar los acontecimientos de la vida es tan fuerte que a veces preferimos una explicación supersticiosa y mística a no tener ninguna explicación. Un ejemplo clásico es el de las personas que sufren de un problema conocido como ataques de pánico. En medio de situaciones que no son en absoluto amenazadoras, estos individuos pueden experimentar repentinamente un miedo insoportable. Debido a que la reacción parece no venir de ninguna parte, los pacientes con este trastorno se inventan sus propias explicaciones de sus ataques. Si les dio un ataque de pánico en un centro comercial o en un coche, asumirán que los centros comerciales y los coches son el problema y evitarán esos entornos. Al final, la lista de situaciones que creen que les producirá un ataque se multiplica hasta el punto de que los pacientes se niegan a salir de sus casas.
 

Las redes de ideas que organizan nuestras percepciones se conocen como esquemas cognitivos. Podemos pensar en los esquemas como mapas mentales. En cierto sentido, son los archivadores en los que se almacenan nuestras experiencias. El investigador suizo de la psicología evolutiva Jean Piaget describió el crecimiento intelectual como una función del desarrollo de nuestros esquemas. Cuando nos encontramos con información y experiencias nuevas por primera vez, intentamos asimilarlas a estos esquemas ya existentes. Por ejemplo, si esperamos que un mercado baje, podemos interpretar una subida a un nuevo máximo a corto plazo como una posible cabeza en una formación de cabeza y hombros. Si, no obstante, ya no es posible encajar la nueva información con nuestras expectativas, al final acomodamos – o alteramos – nuestros esquemas para explicar nuestra experiencia. De tal forma que si el mercado rompe fuertemente al alza en vez de girarse a la baja tras la posible "cabeza", puede que abandonemos nuestra posición bajista y operemos sobre la ruptura al alza.
 

Al final, todos somos hijos de nuestra experiencia. A medida que nos hacemos mayores, desarrollamos unos esquemas cada vez más ricos y complejos, ayudándonos a entender mejor las experiencias de la vida. Las categorías en nuestros archivos mentales reflejan los acontecimientos que nos hemos encontrado en la vida. Las personas que han crecido sintiéndose seguras y amadas internalizarán esquemas positivos sobre sí mismos. Alguien que haya experimentado violencia y rechazo tenderá a desarrollar un mapa mental más negativo. La mayoría hemos conocido individuos con una baja autoestima que a duras penas pueden aceptar un cumplido. Sus archivos sencillamente no pueden acomodar comentarios positivos; no encaja con su experiencia.



El desafío para los traders de acciones, futuros y opciones es que inevitablemente todos traemos nuestros esquemas a nuestra operativa. Cómo interpretamos el mundo afectará a cómo interpretemos los movimientos del mercado. Para ver cómo esto puede afectar al trading, consideremos el ejemplo de un trader al que llamaré Tony.

Traducido del original: "Remapping the Mind: Cognitive Therapy for Traders", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm
 

lunes, 3 de mayo de 2010

Patrones conductuales que sabotean a los traders – Segunda parte


(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).


 

Considere los siguientes escenarios psicológicos:

  • Un estudiante necesita aprobar un examen de final de curso de anatomía para completar con éxito su primer año de Medicina. Debido a que sus primeros exámenes estuvieron al límite entre aprobar y suspender, toda la nota del curso depende de este examen final. A medida que se aproxima la hora del gran examen, el estudiante se encuentra cada vez más preocupado por el examen – especialmente cuando falla preguntas en sus exámenes de práctica. La preocupación interfiere con su sueño, lo que a su vez hace que cada vez le preocupe más que el cansancio le impida hacerlo bien. Para cuando realiza el examen, está cansado y nervioso y falla muchas preguntas, a menudo por corregir respuestas que ya había respondido.

  • Una joven profesional que nunca se ha sentido particularmente incómoda hablando en público, tiene que realizar ahora la presentación más importante de su carrera. El resultado de esta presentación podría suponer la diferencia entre conseguir un importante cliente para su firma o perderlo a manos de un competidor. Durante la charla se da cuenta de que los participantes de la firma que intenta convencer no parecen prestar atención. Esto de repente aumenta su ansiedad y hace que intente desesperadamente dar vida a la presentación. Cuando se pierde por dónde iba, se aturulla y termina la presentación de forma dudosa.

  • Un jugador de baloncesto ha sido el principal anotador de su equipo, pero comienza un partido fallando sus primeros cinco tiros. El equipo rival le está cubriendo con dos jugadores y le está costando desmarcarse para poder tirar a canasta. Decidido a asumir la responsabilidad del partido, decide penetrar en la defensa y sacar faltas. En cambio, le pitan dos faltas en ataque. Ahora, temeroso de que le expulsen del partido por faltas, busca su tiro saliéndose un poco más de la defensa. Cuando también falla estos tiros, deja de buscar tiros y da dos pases mal dados que le interceptan.

  • Un trader tiene varias operaciones ganadoras seguidas y, sintiéndose seguro de sí mismo, aumenta su tamaño para aprovechar su buena racha. La posición inicialmente se mueve a su favor, pero rápidamente se da la vuelta cuando una serie de órdenes grandes empujan al mercado a la baja. Forzado a salirse de su posición, se da cuenta de que ha perdido todo el beneficio de sus anteriores operaciones ganadoras. Se decide a recuperar el dinero y vuelve a entrar en el mercado, tan sólo para ser desbordado por una segunda ola de ventas. Ahora siente que ha entrado en una mala racha y comienza a dudar al operar, con un tamaño menor. Para cuando cierra el mercado, tiene pérdidas en lo que va de día y de semana. Se siente como un imbécil por haberse confiado tras sus operaciones ganadoras.
Sin duda puede detectar un patrón en cada una de estas situaciones. El individuo está en una situación en que debe rendir sintiéndose presionado para tener éxito. La situación ha adquirido una clara importancia a los ojos de la persona y ahora está centrada en los resultados de la actividad – no en la actividad. Este enfoque dual – preocuparse o centrarse en el resultado de la actividad al tiempo que intenta mantener su inmersión en la actividad – es el elemento común a todo tipo de ansiedad por el rendimiento. Esta ansiedad es el problema de trading más habitual con que me he encontrado en mis entrevistas con traders.


 

¿Cómo pueden los traders reducir su nivel de ansiedad por el rendimiento? He aquí algunas estrategias que he descubierto son efectivas:

  1. Céntrese en las metas de procesos cuando piense en el trading, en vez de en los beneficios y pérdidas. A los traders les gusta fijarse metas, pero muy a menudo las metas monetarias terminan creando una presión innecesaria. Las metas que se centran en el proceso de operar, tal y como limitar las pérdidas a dos tics si es un scalper o mantener las operaciones hasta que se alcance un stop dinámico. Una buena mentalidad es: "Si opero bien, los beneficios vendrán". Esto quita mucha de la presión por rendir.

  2. Aborde el riesgo en incrementos razonables. El riesgo actúa como una lupa sobre las situaciones y aumenta considerablemente las oportunidades de sentirse presionado por el rendimiento. Un tiro libre en los primeros minutos de un partido de baloncesto es el mismo tiro libre que en los segundos finales de un partido ajustado, pero hay una tremenda diferencia psicológica. Los traders que intentan aumentar radicalmente su tamaño descubren rápidamente que la operación que funcionaba con un contrato puede no funcionar con 10, debido a la presión para limitar demasiado rápidamente las pérdidas o tomar los beneficios antes de tiempo. Un aumento gradual del tamaño es mucho más eficaz que un salto impulsivo para el que uno no esté preparado emocionalmente.
  3. Aléjese de la pantalla. El diálogo interno durante los periodos de ansiedad por el rendimiento interfiere con el procesamiento preciso de los datos del mercado, porque la parte del cerebro responsable de percibir y actuar en base a los patrones de mercado no se activa. Es mucho mejor alejarse de la pantalla y volver a centrarse en lo que el mercado le está dando que actuar a ciegas en base a sus miedos y complicar una situación ya de por sí difícil.
  4. Utilice la práctica mental para familiarizarse con situaciones amenazadoras. Ésta tal vez sea la técnica más eficaz que he descubierto para reducir y eliminar el miedo por el rendimiento. Al utilizar una visualización guiada para enfrentarse repetidamente a situaciones amenazadoras y practicar mentalmente cómo le gustaría responder, uno puede eliminar buena parte del estrés cuando esas situaciones realmente ocurren. El objetivo es enfrentarse mentalmente tan a menudo a sus miedos que la respuesta para lidiar con los mismos se vuelva automática, como un hábito.
  5. Vincule su práctica mental a estados mentales característicos. Ésta es una de las mejores estrategias que cubro en mi primer libro. Al aprender a situarse en un estado de intensa calma y concentración y practicando repetidas veces sus estrategias para lidiar con esas situaciones amenazadoras, un trader puede crear un vínculo entre el estado mental y la respuesta. Cuando hay una situación de rendimiento estresante, todo lo que necesita hacer el trader es recordar el estado mental que ha practicado y los comportamientos que ha aprendido a conciencia para lidiar con la presión surgirán automáticamente. Por ejemplo, si continuamente practica mentalmente una estrategia para mantener sus operaciones ganadoras mientras mantiene una concentración calmada, recrear esa concentración calmada durante su próxima operación ganadora hará que le resulte más fácil implementar el diálogo interno y el comportamiento asociado con mantener la posición.
  6. Compruebe que está listo mentalmente antes de operar. Eliminar las expectativas perfeccionistas al comienzo de la sesión de trading puede contribuir enormemente a reducir la presión por el rendimiento. En cualquier momento que comience a pensar en "debería" es el momento de dar un paso atrás. Esos "deberías" incluyen exigencias internas para ganar una cierta cantidad de dinero, para operar con una cierta frecuencia, para recuperar un dinero que se ha perdido, para no dejarse dinero en la mesa, etc. Puesto que la ansiedad por el rendimiento a menudo se ve alimentada por unas exigencias a uno mismo excesivas, fijar y afirmar unas metas de trading razonables a lo largo de la sesión de trading pueden contribuir enormemente a reducir la presión por el rendimiento.
  7. Viva la vida. Cuando algo se convierte en lo único importante en su vida, las presiones que acompañan el rendimiento aumentan exponencialmente. Los traders que se ganan la vida operando y que no tienen más intereses en su vida son especialmente vulnerables a la ansiedad por el rendimiento. Si el trading es todo su mundo y no le funciona, va a parecerle que el mundo se viene abajo. Al repartir los huevos de su autoestima en muchas cestas, los traders pueden asegurarse de que las inevitables pérdidas y malas rachas no alteren su confianza en sí mismos.
No puedo recalcarlo lo suficiente: la mayoría de los traders que están convencidos de que tienen unos problemas psicológicos profundamente arraigados o unos patrones de adicción al trading en realidad están atrapados en un ciclo de exigencias perfeccionistas, una mayor presión por su rendimiento, un aumento en su ansiedad, un rendimiento trastornado y unas nuevas exigencias para compensar por el fracaso. Tras un tiempo, los traders atrapados en tal ciclo comienzan a dudar si tendrán éxito alguna vez. Al tratar sus problemas en su origen – las expectativas que generan esa presión por rendir – los traders a menudo pueden dar la vuelta a su operativa en un periodo de tiempo sorprendentemente corto.


 

Traducido del original: "Behavioral Patterns that Sabotage Traders – Part Two", de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm