Recibir un puñetazo en la boca como trader

Un avispado lector me pasó recientemente una cita de Mike Tyson, el boxeador:

“Todo el mundo tiene un plan hasta que les golpean en la boca”.

Ese es uno de los principales desafíos del trading. Comenzamos con unos planes y entonces un movimiento en contra nos golpea en la boca.

Una vez que nos vemos empujados fuera de nuestro plan de trading, perdemos nuestra ventaja. Somos como el boxeador atontado que ya no se adhiere a su plan para la pelea. Sin una estrategia, no podemos maximizar nuestros puntos fuertes y compensar nuestras vulnerabilidades.

La otra cara de la moneda de la observación de Tyson es que, hasta que no le golpeen en la boca, no sabrá realmente si tiene un plan sólido. Ganar dinero es mucho más fácil cuando las condiciones del mercado son favorables. Es cuando tenemos que lidiar con la adversidad que descubrimos lo resistentes que somos y cómo de efectivas pueden ser nuestras estrategias.

Una forma de ver la gestión del riesgo es como un marco de referencia que le permite ser lo suficientemente agresivo como para que de vez en cuando le den en la boca, pero no tanto como para que le noqueen. Aprender a encajar un golpe es clave para tener éxito en el boxeo y también es una importante habilidad en el trading. Así es cómo se entrena para sacar fuerzas de dentro y encontrar el empuje competitivo que le hará avanzar y le ayudará a superar la adversidad.

Traducido del original: Getting Punched in the Mouth as a Trader

El error fundamental de los entrenadores de trading

Un anterior artículo mío sugirió que desarrollamos patrones problemáticos en el trading de la misma forma en que aprendemos los patrones de mercado: mediante el aprendizaje implícito, acelerado mediante la novedad y el impacto emocional. Una implicación de esta perspectiva es que en los problemas que afectan al trading – desde la ansiedad por el rendimiento a la frustración y la impulsividad – no interviene el lenguaje verbal. Puesto que son el resultado de repetidas experiencias negativas en los mercados, son respuestas condicionadas que ocurren sin que se piense previamente.

El error fundamental que cometen los entrenadores de trading es asumir que, puesto que tales problemas interfieren con la disciplina en el trading, pueden resolverse imponiendo una disciplina más estricta. Si las ansiedades y frustraciones que alteran la toma de decisiones están codificadas implícitamente, no obstante, no pueden modificarse creando más reglas de trading u otras diferentes, diciéndose a uno mismo que debe ser más disciplinado, hablando sobre la disciplina con su entrenador o estableciendo planes de trading. Todos ellos son formas conscientes, verbales y explícitas de intentar lidiar con  fenómenos que no están codificados de forma consciente, verbal o explícita.

Eso es por lo que, por ejemplo, las terapias que se limitan a charlas tienden a ser relativamente ineficaces para tratar con el estrés postraumático. Imagine que un soldado que ha sufrido un trauma durante la guerra ve como tiene problemas en su trabajo en la vida civil  con recuerdos e imágenes de cuando estuvo en el campo de batalla. ¿Le ayudaría escribir y revisar una serie de reglas escritas para la oficina? ¿Le ayudaría hablar con alguien que le animase a ser disciplinado en su trabajo? ¿Le ayudaría a resolver el problema crear un plan para ser más productivo? Por supuesto que no.

Los problemas psicológicos creados por repetidas experiencias emocionales negativas sólo pueden resolverse mediante la experiencia. Por eso las terapias de condicionamiento funcionan tan bien con el estrés traumático; es también por lo que puede tratarse más efectivamente la ansiedad mediante la relajación y la visualización que hablando sobre sus miedos. Hace unos 60 años, dos psicoanalistas, Alexander y French, cuestionaron la ortodoxia Freudiana insistiendo en que el cambio se produce mediante una serie de “experiencias emocionales correctivas”, no mediante el análisis intelectual. Esa perspectiva ha conformado enormemente los enfoques de terapia conocidos como terapias breves. Desgraciadamente, todavía tiene que calar en el entrenamiento de los traders.

Traducido del original: The Fundamental Error of Trading Coaches

Las claves para tener éxito operando intradía y por qué tan pocos traders lo consiguen

Gracias a los varios lectores que me han enviado este perspicaz artículo del New York Times sobre la operativa intradía y el desafío de los traders intradía.

Hace tiempo, publiqué un artículo acerca de las investigaciones sobre los traders intradía individuales y cuántos tienen realmente éxito. Vale la pena leerlo o volver a hacerlo: indica claramente que operar muy activamente es perjudicial para la salud financiera del trader, pero que un pequeño grupo de participantes son capaces de mantener su éxito.

El trading no es como la mayoría de las profesiones, en las que un profesor, encargado o vendedor promedio puede ganarse la vida. Un rendimiento promedio en el trading supone que el trader no gana dinero. El artículo del NY Times cita investigaciones que respaldan la estadística tan frecuentemente citada de que el 80% de los traders intradía pierden dinero.

Me encuentro en una posición interesante, porque – como entrenador de trading – veo la operativa real de los traders, no lo que los gurús dicen ganar. También veo qué traders han sido capaces de ganarse la vida con su operativa y cuáles no.  En este artículo señalo lo que veo entre los traders que tienen éxito consistentemente.

Al final, los factores que más contribuyen al éxito en el trading se dividen en dos grandes grupos:

1. El desarrollo de habilidades concretas de trading: reconocimiento de patrones, la habilidad de ejecutar buenas ideas de trading para crear una esperanza matemática positiva y una buena gestión del riesgo.
   
2. Cultivar la dureza mental, el aprendizaje continuo y la disciplina que le permitan adaptarse a unas nuevas condiciones más difíciles en el mercado.

Sentarse frente al ordenador todos los días, sin tener una estrategia concreta para el día y fiarse de un difuso sentido de la intuición no va a servirle para conseguirlo.

El éxito es algo que los grandes traders hacen, no simplemente algo que tengan. Trabajan en desarrollar sus habilidades, trabajan en desarrollarse a sí mismos y tienen preparadas rutinas de trabajo para conseguir ambos propósitos.

¿Y usted?

Traducido del original: Keys to Daytrading Success and Why So Few Traders Get There

¿Por qué pierden dinero los traders en los mercados lentos?

Me he encontrado con muchos traders que ganan dinero en los mercados con mucha volatilidad y a continuación dejan de ganar dinero en entornos de menor volatilidad.

¿Por qué ocurre esto?

Tal vez los patrones cambian en los mercados: cómo se comportan los patrones durante una época con una cierta volatilidad podría ser distinto de cómo actúan en un entorno de mercado distinto.

Tal vez esos traders operan sobre la expansión de la volatilidad y no simplemente sobre el movimiento de precios. Cuando no se produce la expansión, pierden dinero.

Tal vez a esos traders no se les da bien la ejecución. Pueden perder unos tics al entrar y al salir cuando los rangos de trading son grandes y aun así ganar dinero. Cuando pierden esos tics en un entorno con un rango estrecho, no obstante, ya no tienen una ventaja.

Tal vez los mercados más lentos muestran mayores grados de reversión a la media que los mercados más activos, debido a la preponderancia de los creadores de mercado en los mercados lentos. Cuando los traders buscan la tendencia o el momento, se encuentran con que los stops les saltan rápidamente cuando vuelve a producirse la reversión a la media.

Tal vez eso traders carecen de disciplina y operan en los mercados más lentos tan activamente como operan en los más dinámicos, olvidándose de ajustar los stops y los objetivos a la menor volatilidad de los mercados lentos y, por tanto, saltándoles los stops antes de alcanzar los objetivos.

En los mercados lentos, soy rápido al tomar los beneficios cuando se alcanzan mis objetivos basados en la volatilidad (véanse mis mensajes en Twitter para los objetivos de beneficios diarios) y opero menos frecuentemente en los rangos estrechos del mediodía. Personalmente, prefiero asignar un tamaño mayor a una o dos operaciones con una alta probabilidad al comienzo o al final de la sesión a buscar patrones durante el movimiento lento y lateral.

Traducido del original: Why Do Traders Lose Money in Slow Markets?

Los grupos virtuales de trading: apalancar el proceso de aprendizaje

Hace tiempo, escribí un artículo que describía cómo se hacen realidad los sueños de trading. Desde entonces, he visto a muchos traders no alcanzar sus metas y he visto a otros muchos alcanzar el éxito.

Un número inusual de los que triunfan lo hacen en parte porque encuentran oportunidades para recibir tutorías. No me refiero a los seminarios, clases y otros eventos que ofrecen “educación” para traders. Más bien, me refiero a una relación profesional en la que un trader más veterano ayuda a un trader menos experto a modelar una buena operativa, comenta cómo está operando el trader más nuevo y le ayuda a estructurar su proceso de aprendizaje.

Es raro ver a un individuo que se haya enseñado totalmente a sí mismo alcanzar la élite mundial. Más frecuentemente, ya sea en el deporte, en las artes o en el trading, el talento se desarrolla mediante la exposición al talento. No se forma en un vacío, excepto tal vez en casos muy inusuales de prodigio precoz (me viene a la mente Bobby Fischer).

Una ventaja potencial de afiliarse con una firma de trading es que le puede dar la oportunidad de beneficiarse de tutorías y de aprender mediante el ejemplo. No todas las firmas de trading cultivan una cultura de tutelaje, no obstante. Muchos traders van a lo suyo, no percibiendo ningún incentivo en compartir su tiempo e ideas con otros. Mi experiencia es que la tasa de fracaso de los nuevos traders es considerablemente más alta en las firmas que no realizan ese tutelaje continuo tras la educación y entrenamiento inicial.

Para los que no se puedan afiliar a una firma de trading, encontrar un mentor puede ser aún más difícil. Llevo mucho tiempo proponiendo la idea de los grupos virtuales de trading, en los que traders con una mentalidad parecida (los que operan con estrategias y mercados parecidos) extienden sus procesos de entrenamiento de sí mismos al nivel de grupo. Si aprendo una lección en los mercados o descubro algo que me funciona y otros cuatro traders en el grupo hacen lo mismo, acabamos de crear una situación en la que todas nuestras curvas de aprendizaje pueden aumentar exponencialmente.

La clave es encontrar a esos traders de mentalidad parecida. *Puede hacerse*, pero requiere iniciativa y una disposición a dirigirse a otras personas, exponerse y ejercitar una visión creativa de lo que puede ser un grupo de trading virtual.

Miles de traders intentan reinventar individualmente la rueda todos los años. ¿Cuánto más podrían conseguir uniendo fuerzas, compartiendo puntos fuertes y tutelándose los unos a los otros?

Traducido del original: Virtual Trading Groups: Leveraging the Learning Process

Cómo se hacen realidad los sueños en el trading

No faltan los charlatanes del mercado que promueven la idea de que el trading es fácil y que las riquezas están a la vuelta de la esquina. Estos, como todos los idiotas que prometen riquezas fáciles, se ceban en la fantasía de que cualquiera lo puede tener todo, sin realmente trabajar por ello.

Cuando escribí mi segundo libro, Mejorar el rendimiento de los traders, mi objetivo era describir traders reales que habían tenido éxito y a los cuales había observado personalmente trabajando con ellos y reflejar cómo alcanzaron ese éxito. Noté una diferencia entre las curvas de aprendizaje de los que triunfaban y de los que no y estaba convencido de que la mayoría de los traders no consiguen alcanzar su potencial porque no aprenden acerca de los mercados de las formas correctas.

Ayer recibí dos correos electrónicos de traders que lo estaban haciendo de la forma correcta.

El primer trader había pasado un periodo frustrante de rendimiento reducido, especialmente al volverse los mercados menos volátiles. Hizo un esfuerzo consciente por ajustar su operativa tomando beneficios más agresivamente y reduciendo su operativa durante los periodos de poca oportunidad. Se tomó tiempo para visitar a otros traders y fue a un seminario, en el que aprendió algunas técnicas de trading que parecían prometedoras. Los consejos de los demás le convencieron de que necesitaba delimitar su selección de acciones y centrarse en las áreas de mayor oportunidad, eliminando los valores con menor volatilidad. Eso fue lo que hizo y en su correo electrónico me contaba que fue como si se le hubiese “encendido una bombilla en la cabeza”. Tuvo su mejor día en varios meses y recuperó buena parte de su entusiasmo y optimismo.

En vez de simplemente frustrarse y operar más cuando lo estaba haciendo mal, ese trader gestionó bien su riesgo y buscó aprender más. Se ajustó a los mercados y afinó su trading para encontrar mejores oportunidades. Eso es lo que hacen los ganadores y en consecuencia soy muy optimista con respecto a su éxito a largo plazo como trader.

El segundo trader, un inteligente contribuidor de comentarios a este blog, me escribió contándome que había conseguido un hito en su operativa. Hace como un año atravesó dos meses de operativa no rentable y dejó de operar con dinero real, estudio los mercados y operó activamente en un simulador. De esa forma, encontró áreas de oportunidad y volvió a operar en vivo en diciembre. Desde entonces, ha doblado su cuenta de trading, al tiempo que mantenía un nivel de riesgo moderado.

Este trader era increíblemente bueno en sacar ideas de varias fuentes e integrándolas en su propio estilo y nicho de trading. No intentaba imitar a nadie y no hacía de ganar dinero su primera prioridad. En cambio, se centraba en aprender y en descubrir su propia oportunidad en los mercados. Puesto que puso aprender por delante de operar, ahora opera con mucho éxito.

Veo los sueños de algunos traders destrozados, pero también veo otros sueños que se hacen realidad. No es fácil; requiere un aprendizaje y un esfuerzo continuados. Mis dos correspondientes son un gran recordatorio para mí – y espero que para todos los lectores – de que el éxito en cualquier propósito en la vida es posible si encuentra lo que más le gusta, lo que se le da bien y se dedica a desarrollar sus habilidades mediante la práctica estructurada.

Traducido del original: How Trading Dreams Come True

Algunas reflexiones sobre la vida como test de proyección

Hay varias ideas que se desprenden del reciente artículo sobre el tiempo no estructurado y la personalidad. Pensé que destacaría algunas:

• Si consideramos que nuestro tiempo libre es un lienzo en blanco, no hace falta mucho más para ver que cada uno de nosotros está creando una obra de arte al rellenar ese lienzo. ¿Creamos una obra maestra? ¿Una obra de arte coherente? ¿Garabatos sin más? La vida noble es la que crea una obra bella en ese lienzo en blanco.
  
•   Un aspecto importante de lo que hacemos con nuestro tiempo libre es con quién decidimos pasarlo. Seleccionamos nuestros compañeros – amigos y parejas – en base a nuestros más profundos intereses, necesidades y valores. Quién seleccionamos como nuestra media naranja es la cosa más reveladora sobre nuestras almas.
  
•  Algunas personas evitan el tiempo libre, intentando mantenerse ocupados todo el tiempo. ¿Qué cuadro crean con su lienzo? ¿Están huyendo de la responsabilidad de tomar el pincel y dar las primeras pinceladas?
  
• Otra versión distinta del test de proyección: si se quedase aislado en una isla durante un año y sólo pudiese traer una persona y cinco pertenencias con usted, quién y qué elegiría y por qué?
  
•  Lo que *menos* le gusta hacer con su tiempo libre es tan revelador como lo que más le gusta. No podemos valorar algo fuertemente sin responder fuertemente a lo que amenaza ese valor.
  
• Una buena relación: cuando la persona que ama es también alguien a quien admira. Las relaciones nos transforman; las buenas, a mejor.

Traducido del original: A Few Thoughts on Life as a Projective Test

El tiempo no estructurado como el mejor test de proyección

Los tests de proyección tienen una larga historia dentro de la psicología. La idea básica es sencilla: las personas miran unas imágenes ambiguas, manchas de tinta, en el caso del test de Rorschach; fotografías de personas realizando actividades en el Test de Percepción Temática) y explican lo que ven. Se cree que lo que proyectamos en las imágenes dice algo sobre nuestra forma de ver el mundo; también dice algo sobre cómo organizamos nuestras percepciones y pensamientos.

Considere la imagen de Rorschach que puede ver arriba, que saqué de internet. La primera vez que hice el test durante mi doctorado, vi dos cosas:

1.       La parte inferior izquierda y derecha eran “dos caballitos de mar, apartándose el uno del otro tímidamente”.

2.       Dando la vuelta a la tarjeta, dije que veía lo que parecían “dos mujeres africanas cocinando sobre un fuego, tal vez como parte de una ceremonia”.

En general, esas son las respuestas que podría esperar de un futuro psicólogo: imágenes armoniosas de personas (o animales personalizados) interactuando juntos. La forma de las respuestas prevaleció sobre el sombreado o el color, lo cual es también típico en mí – un estilo más intelectual que emocional de responder al mundo.

En realidad, no necesitamos tarjetas para valorar a las personas de forma proyectiva. Cada vez que nos enfrentamos a una situación relativamente neutra o ambigua, tendemos a responder con nuestras necesidades, valores y sentimientos.

Puede que el tiempo sea el mejor test de proyección de todos. ¿Qué es lo que hace la gente cuando no tiene nada que *necesite* hacer? El tiempo no estructurado no nos da pistas: tenemos que crear una actividad - y lo que creemos dice algo sobre quiénes somos.

Tras una larga semana laboral, sabía que tendría tiempo libre el sábado. La idea de relajarme durante un día nunca se me pasó por la cabeza. Sabía que mi hija (que tiene diagnosticado algún problema de aprendizaje) estaba teniendo problemas con un par de asignaturas en la universidad, por lo que conduje hasta su universidad y pasamos la tarde estudiando – igual que hacíamos cuando estaba en el instituto. Para otra persona, conducir dos horas tras una larga semana laboral y ponerse a hacer deberes habría resultado una carga muy poco atractiva. Para mí, fue divertido. Fue una oportunidad de estar ahí para alguien que me importa. No podría haber pasado el tiempo en un campo de golf o visitando a los vecinos; a mí eso me habría parecido frívolo.

En otras ocasiones recientes en las que no tenía nada que hacer, Margie y yo viajamos a sitios que no habíamos visitado nunca, incluyendo un barrio étnico en donde parecíamos ser los únicos hablantes de inglés como lengua materna. En otras ocasiones, me he pasado toda una mañana investigando nuevos indicadores de mercado y cómo interactúan con distintas estrategias de gestión del capital.

Lo que casi nunca hago en mi tiempo libre: ir a fiestas, ver la televisión, juntarnos con otras parejas, relajarme en casa o de vacaciones, trabajar en el jardín, nada artístico, practicar deportes por otro motivo que por mantenerme en forma física. Lo que hago a menudo: leer libros, investigar los mercados, escribir, viajar, salir a cenar en sitios nuevos/distintos, visitar a mis familiares, leer las noticias en internet.

Así que se hace una idea: el test del tiempo no estructurado o libre muestra que valoro la actividad intelectual e interpersonal que es más instrumental que expresiva y que se centra en las relaciones íntimas/cercanas más que en las meramente sociales. Si una actividad no tiene un objetivo o propósito y si no me acerca a alguien que me importe, me parece una pérdida de tiempo.

Otras personas, por supuesto, estructuran su tiempo libre de formas muy distintas y a lo mejor valoran la actividad expresiva y social (quedar con amigos, organizar las flores) y el puro relax (un día en la playa, ver la tele por la noche). Aquí no existe lo que está bien o lo que está mal, tan sólo un lienzo relativamente blanco que llenamos con lo que más valoramos.

El mayor lienzo en blanco es la jubilación. Estoy convencido de que cómo estructura alguien su jubilación es una de las mejores ventanas de su alma. Tras haberse independizado los hijos y haber terminado la carrera profesional, la jubilación hace que tengamos libre la mayor parte de nuestro tiempo. ¿Cómo utiliza la gente ese tiempo? ¿En actividades intelectualmente estimulantes? ¿En actividades productivas? ¿Para pasar tiempo con la familia? ¿Para viajar? Todo nos dice algo sobre quiénes somos y sobre cómo nos vemos el mundo y a nosotros mismos?

Una pareja de jubilados se muda a un área para disfrutar de un estilo de vida de club de campo; otra pareja se muda más cerca de sus hijos y nietos; otra pareja más se queda en su casa de toda la vida y monta una organización caritativa. Cuando llega la jubilación, cuando el tiempo no está estructurado por los estudios o el trabajo, la vida en sí se convierte en un gran test de proyección.

Así que si quiere conocer a alguien, no les pida que se describan a sí mismos, simplemente vea lo que hacen cuando no tienen que estar haciendo nada.

Y si quiere conocer a un trader, no le pida una auto-evaluación: simplemente vea lo que hace fuera de las horas de mercado.

(Escrito durante mi tiempo libre un domingo por la mañana).

Traducido del original: Unstructured Time as the Best Projective Test

Superar los sesgos cognitivos en el trading: el valor de la economía conductual

Un reciente artículo en la página web de Minyanville describe muy bien algunos de los sesgos cognitivos que experimentan los traders y lo que pueden hacer al respecto.

Un concepto clave de la economía conductual es que no procesamos la información sobre el riesgo, la recompensa y la incertidumbre de forma totalmente objetiva.

Una idea clave en la psicología es que uno es menos propenso a ser presa de los sesgos de procesamiento de la información si es plenamente consciente de esos sesgos.

Tome el sesgo de lo más reciente, por ejemplo. Cuando estaba en la universidad, creé un sencillo experimento: pedía a un grupo de personas que mirase unos gráficos de acciones y que predijesen si el siguiente movimiento sería al alza o a la baja. Los gráficos eran idénticos, excepto la última barra. En la mitad de los casos, la última barra era alcista (de color verde); en la otra mitad, la última barra era bajista (de color rojo).

Y efectivamente, mucho más de la mitad de las personas pensaba que el mercado iba a bajar si la última barra era roja que si era verde. Ponderaban excesivamente el último elemento de información a la hora de alcanzar sus conclusiones.

Esto le ocurre a los traders continuamente. Ven que el mercado sube, se convencen de que es el comienzo de una tendencia, no quieren perderse el movimiento y entran en el mercado mientras sube. Y claro, ese es el momento en el que el mercado está listo para darse la vuelta.

Si los traders son conscientes del sesgo de lo más reciente, no obstante, pueden realizar un esfuerzo consciente y mirar más allá de las últimas barras y realmente valorar la presión compradora y vendedora, las tendencias y patrones a más largo plazo, etc.

Entender lo que se ha escrito en materia de economía conductual puede que no le haga un mejor trader, pero le puede resultar muy útil para evitar volverse un mal trader.

Traducido del original: Overcoming Cognitive Biases in Trading: The Value of Behavioral Finance

Jugar antes de trabajar: un principio clave del rendimiento máximo

Un reciente artículo sobre la esencia de la grandeza destacó la importancia de la inmersión en el proceso de aprendizaje para maximizar los beneficios de la práctica estructurada. Lo que encontramos entre los que están camino de convertirse en los mejores en sus campos es que no sólo trabajan duro, sino que además se absorben completamente en su aprendizaje porque lo consideran intrínsecamente fascinante y desafiante.

Si examinamos distintos campos de rendimiento, encontramos un desarrollo común: antes de que los expertos se puedan ganar la vida con su trabajo, atraviesan un largo periodo de desarrollo de sus habilidades. Vemos esto en los atletas, los cirujanos, los campeones de ajedrez y los artistas. Antes de comenzar sus carreras profesionales, han pasado largos periodos en un proceso de aprendizaje, a menudo contando con un mentor.

En el trading, es habitual ver programas de entrenamiento que duran entre unas pocas semanas y unos pocos meses antes de intentar ganarse la vida con los mercados. No resulta sorprendente que una gran proporción de los estudiantes en dichos programas no tengan éxito. Las exigencias de ganarse la vida con el trading intentan atajar el camino natural de inmersión del aprendiz de élite. Igual de problemática resulta la naturaleza tan breve del entrenamiento que supone que tan sólo se dé información en vez de desarrollarse las habilidades de forma sostenida. Una cosa es aprender sobre los mercados y los patrones; otra bien distinta es operar sobre los mismos con éxito.

Al buscar entrenamiento como trader, es importante identificar las actividades que desarrollen nuestras habilidades – y la secuencia de esas actividades – que son las que apoyarán una curva acelerada de aprendizaje.  Los actores aprenden actuando, los futbolistas chutando, los jugadores de ajedrez jugando… y aprenden recibiendo un feedback continuo sobre su rendimiento. El entrenamiento conlleva mucho más que absorber información de un conferenciante; antes de que se inscriba en algún curso caro, asegúrese de que el programa sea uno que pueda mantener su interés y que le suponga esforzarse. Los que llegan a la élite cultivan sus habilidades porque su desarrollo les resulta más un juego y un desafío que un duro trabajo.

Traducido del original: Play Before You Work: A Key Peak Performance Principle

Por qué soy un trader

El trading ofrece lecciones sobre la vida; es un microcosmos de la vida.

En el trading aprendemos a dominarnos a nosotros mismos, incluso mientras afinamos nuestras habilidades.

El trading nos enseña a identificar y perseguir las oportunidades a pesar de la incertidumbre.

El trading requiere que entendamos y respetemos el riesgo, sin que nos paralice.

El trading nos empuja a buscar situaciones que ofrecen más recompensa que pérdida, a aferrarnos a lo que nos beneficia y a salirnos de lo que no.

El trading requiere que estemos preparados y que seamos disciplinados, que continuamente aprendamos y volvamos a aprender.

El trading nos enseña que hay ocasiones en la que hay que ser agresivo, ir tras nuestras convicciones con confianza; también nos enseña el valor de la prudencia y a proteger lo que tenemos.

El trading nos llama a ser pacientes – y a actuar con decisión; a creer en nosotros mismos – y a ser conscientes siempre de nuestros puntos vulnerables.

El trading nos anima a ser más de lo que somos siendo más de quienes somos cuando damos lo mejor de nosotros mismos.

Traducido del original: Why I Am A Trader

¿Cuándo es una buena idea romper la disciplina en el trading?

Mi reciente artículo echó un vistazo inicial sobre los desafíos de planificar y ejecutar las operaciones en el mundo real. Ese artículo lo motivó mi observación continua de que muy pocos traders de mucho éxito operan de la forma que leemos en los libros y artículos de trading. Son buenos siguiendo las reglas, pero tienen una sorprendente habilidad para saber cuándo saltárselas.

Aunque la idea de planificar su operación y operar según su plan suena genial como ideal de disciplina, con lo que me encuentro entre los traders de éxito es una capacidad para alterar los planes en tiempo real según dictan las condiciones del mercado. Estos traders no son ni extremadamente emocionales y reactivos en su toma de decisiones ni robóticos a la hora de implementar un conjunto de reglas. Son más como el centrocampista que sigue una serie de jugadas preparadas, pero que no duda en improvisar y aprovechar un punto débil en la defensa.

El desafío en la planificación de las operaciones ocurre cuando el conocimiento implícito que proviene del reconocimiento de patrones contradice un conjunto específico de planes. Puede que el plan diga que hay que aguantar una operación hasta un objetivo determinado, pero entonces “siente” un cambio en el equilibrio entre compradores y vendedores al tiempo que el volumen se gira en contra de su posición. ¿Cerrar la operación es una buena idea y buen trading, o una violación de la disciplina?

Mi propia experiencia es que he perdido cantidades considerables de dinero cuando me he aferrado a mi disciplina en vez de confiar en mi intuición.

¿O pudiera ser que acceder al conocimiento implícito y seguirlo *es* una forma de disciplina entre los traders de élite? En el caso de que sea así, muchos buenos traders son muy disciplinados en cómo rompen su disciplina.

Traducido del original: When Is Breaking Discipline Good Trading Practice?

Planificar y ejecutar las operaciones en el mundo real

“Ningún plan para la batalla sobrevive al contacto con el enemigo” señaló una vez el Mariscal de Campo Helmuth Carl Bernard von Moltke. Lo que Clausewitz describió como la “fricción” de la guerra asegura que los acontecimientos fortuitos y lo inesperado interfiera con los planes mejor trazados. La tarea del líder de éxito es minimizar estas fricciones con una planificación excelente, pero además prever lo inesperado y estar listo para ajustar los planes según corresponda.

Oímos mucho acerca de que debemos formular planes de trading y de la importancia de aferrarse a esos planes. En el mundo corporativo, la planificación es vital – y aun así esos planes evolucionan con los cambios en la situación económica. De forma parecida, las estrategias militares son formuladas cuidadosamente, pero las tácticas evolucionan a medida que hay nueva información.

Tener éxito en el trading requiere mucho más que crear un plan y seguirlo como un robot. ¿Cómo ajustamos los planes sin abandonarlos? ¿Cómo nos adaptamos a unas condiciones cambiantes en el mercado sin perder la disciplina?

Veo que se ha escrito muy poco sobre el proceso de desarrollar y ejecutar los planes de trading en el mundo real; más sobre este tema en breve.

Traducido del original: Planning and Executing Trades in the Real World

Preguntas para su negocio de trading

Hace tiempo, publiqué una útil lista de preguntas para que los traders pudiesen autoevaluarse. He aquí algunas preguntas más para ayudarle a guiar su desarrollo:

1. ¿En qué metas específicas trabajó durante esta última semana en su operativa? ¿En qué progresó?
   
2. ¿Qué patrones suponen la mayor parte de sus beneficios? ¿Ha hecho un análisis objetivo de esto?
   
3. ¿Cuál es la mayor fuente de pérdidas en su operativa? ¿Qué está haciendo al respecto?
   
4. ¿Cómo se prepara para el día de trading? ¿Cómo de consistente es en su preparación?
   
5. ¿Cómo sabe si está asumiendo la cantidad adecuada de riesgo en su operativa? ¿Cómo controla el riesgo? ¿Cómo maximiza la recompensa?
   
6. Basándose en la cantidad y consistencia del esfuerzo que pone en su operativa, ¿cree que merece tener éxito? ¿Tendría éxito alguien con su mismo grado de esfuerzo y consistencia en otros campos, tal y como el deporte o el arte?
   
7. ¿Qué hace usted que le haga un trader único, que le pueda llevar a unos resultados positivos?

Sus respuestas a estas preguntas dirán mucho de su negocio de trading y de lo bien pensado que lo tiene.

Traducido del original: Questions for Your Trading Business

Algunas consideraciones para su diario de trading

El último artículo de esta serie mostró tres formatos de diarios de trading que pueden resultar útiles para los traders. Independientemente del tipo de diario que utilice, no obstante, hay varios principios generales que le deberían resultar útiles:

1. Oriente las entradas de su diario a metas específicas. Nada da más energía a un diario que el convertir simples observaciones en metas concretas. Cuando observe algo que hizo mal, el siguiente paso es descubrir qué podría hacer de forma distinta en la misma situación y a continuación hacer que esa sea la meta para el día siguiente. Eso le pone en un estado mental activo en el que busque situaciones que puedan activar sus patrones problemáticos, para poder manejar proactivamente esas situaciones de forma constructiva. Por ejemplo, si observa que tiende a verse inmerso en pensamientos negativos tras asumir una pérdida, puede fijarse la meta de abordar la siguiente pérdida constructivamente, utilizándola para entender mejor el mercado (o su operativa).
   
   
2. Centre las entradas de su diario en las soluciones. Demasiadas entradas en los diarios se centran en lo que los traders hicieron mal. Sin darse cuenta, esto mantiene a los traders sumidos en pensamientos negativos y en el desánimo. Al dar voz por igual a sus puntos fuertes – lo que está haciendo bien, lo que le está funcionando – puede utilizar el diario como una herramienta para cultivar su mejor rendimiento.
   
   
3. Centre su diario en el aprendizaje. Cada grupo de entradas de su diario debería identificar las lecciones aprendidas. Si está escribiendo sobre los mercados, las entradas deberían cristalizar lo que está aprendiendo sobre los patrones del mercado. Si está escribiendo sobre usted mismo, su diario debería reflejar lo que ha aprendido sobre sus patrones y cuáles le están funcionando y cuáles no. Como he señalado en otro contexto, nadie puede garantizarle que todos los días sean rentables, pero puede asegurarse de que cada día le aporte crecimiento, aprendizaje y desarrollo.

Traducido del original: Considerations for Your Trading Journal

Los diarios de trading: ¿qué formato es el adecuado para mí?

Periódicamente, recibo preguntas sobre la “forma adecuada” de llevar un diario de trading. Realmente no hay una sola respuesta correcta, ya que el diario cubrirá distintas necesidades para distintos traders.

En términos generales, hay tres tipos de diarios de trading:

1. Diarios de aprendizaje. Así es como empecé como trader. Llevaba registros diarios de los movimientos del mercado, junto con gráficos de indicadores e índices y los repasaba cada día para identificar los patrones que acompañaban a los movimientos direccionales más importantes. Mediante ese repaso, aprendí qué indicadores y patrones eran más prometedores (así fue cómo descubrí el valor del TICK de la NYSE, el volumen, la confirmación o no por sectores, los nuevos máximos/mínimos, etc.) Además aprendí qué patrones no me ayudaban (las formaciones gráficas, la mayoría de los indicadores prefabricados).
   
   El propósito del diario de aprendizaje era proporcionarme oportunidades diarias y semanales para repasar y mejorar mi identificación de patrones. Fue sólo tras repasar esos diarios durante un periodo considerable de tiempo que intenté identificar los patrones en tiempo real. Y fue sólo tras eso y tras operar sobre el papel que comencé a operar con dinero real. Si tuviese que identificar la técnica que más contribuyó a mi desarrollo como trader, fue mantener y repasar esos diarios de aprendizaje.
   
2. Diarios psicológicos. Estos son los diarios que sirven para realizar un seguimiento de los traders en sí. Pueden resultar particularmente valiosos cuando los traders tienen problemas con la falta de concentración, interferencias en su toma de decisiones, problemas de disciplina y demás. La idea es utilizar el diario para llevar un registro en tiempo real de lo que está pensando y sintiendo, para poder convertirse en un mejor observador de sí mismo. Llevar el diario ayuda al trader a identificar los patrones problemáticos a medida que ocurren, para que el trader pueda interrumpir esos patrones y estos no puedan alterar sus decisiones de trading.
   
   Los diarios cognitivos descritos en el libro del Entrenador de trading diario son un buen ejemplo de diarios psicológicos. Se utilizan para monitorizar nuestro diálogo interno y reestructurar la forma en que procesamos los acontecimientos en los mercados y en nuestras vidas personales. Otros diarios psicológicos podrían ser simplemente listas de comprobación del estado de ánimo que ayuden al trader a identificar cuando no está en la zona de rendimiento óptimo.
   
3. Diarios de trading. Los diarios de trading clásicos son la forma en la que los traders pueden realizar un seguimiento de su operativa y de cómo lo están haciendo. Las entradas en estos diarios pueden ser tanto cualitativas (resúmenes diarios de los puntos fuertes y débiles en la operativa de ese día) como cuantitativos (resúmenes de los parámetros de rendimiento, incluyendo beneficios y pérdidas, número de operaciones ganadoras/perdedoras, etc.). La idea del diario de trading es ayudar a los traders a reconocer cuándo están operando bien (para que puedan aprovechar al máximo su rendimiento) y cuándo están operando mal (para que puedan evitar grandes drawdowns).
   
   Los diarios de trading también pueden ser efectivos como herramientas de revisión. Por ejemplo, el diario puede repasar operaciones específicas y evaluar el rendimiento, identificando áreas de mejora en el futuro. Los diarios también pueden servir como una forma útil de que los traders registren sus ideas sobre los mercados, acciones, patrones emergentes, etc. Muchas veces, el diario puede capturar ideas sobre el día de trading que pueden resultar útiles durante la revisión de otras sesiones de trading en el futuro.
   

Como regla, animaría a los traders más nuevos a comenzar con diarios de aprendizaje, pasar después a los diarios de trading y a continuación pasar a los diarios psicológicos según lo necesiten. En mi próximo artículo, incluiré algunas sugerencias aplicables a los tres tipos de diarios.

Puede ver más ideas sobre los diarios de trading aquí.

Traducido del original: Trading Journals: What Format is Right for Me?

Cinco ideas para mejorar su operativa

John Forman recientemente publicó un excelente artículo sobre el tema de “llevar su operativa al siguiente nivel”. Su artículo tiene varias ideas muy buenas y plantea unas preguntas muy interesantes: ¿Qué está haciendo para mejorar su juego y aumentar su rendimiento?

He aquí unas ideas sobre posibles formas de elevar su juego:

1. No puede llevar su operativa al siguiente nivel si no sabe en qué nivel está jugando. No se trata sólo de los beneficios y pérdidas, sino también de cómo gestiona su riesgo, cómo aprovecha las oportunidades, qué tal ejecuta sus ideas, etc. La mejora de uno mismo comienza con la observación de uno mismo.
   
2. Mejorar los rendimientos ajustados al riesgo es tan importante para una carrera a largo plazo como lo es mejorar los rendimientos absolutos. Si realiza la mitad de operaciones y gana el 90% de sus ingresos anteriores, ha mejorado significativamente. Si realiza el doble de operaciones y gana un 10% más que antes, entonces va hacia atrás.
   
3. Aprender a diversificar su operativa (y su flujo de ingresos) puede ser tan importante como mejorar su operativa básica. La diversificación puede ser por mercado, por estrategia, por marco temporal o mediante una combinación de éstas.
   
4. Muchas veces, las mayores mejoras vienen de hacer más de lo que se le da bien. Cometer menos errores ayuda, pero hacer menos de lo que no funciona no va a permitirle ganarse la vida de por sí. Es crucial saber qué es lo que se le da realmente bien.
   
5. Mejorar su preparación para el trading puede ser tan importante como trabajar directamente en sus resultados de trading. Muchas mejoras en los resultados son consecuencia de mejoras en los procesos.

Lo más importante de todo, uno eleva de nivel su operativa trabajando siempre en mejorar su oficio. Un día sin metas es un día sin avances. Y la vida es demasiado valiosa como para estancarse.

Traducido del original: Five Ideas for Improving Your Trading

Utilizar las emociones negativas para conseguir metas positivas

Hace tiempo, escribí un importante artículo sobre uno de los mayores factores de motivación para realizar cambios personales: el asco. Tendemos a cambiar, no cuando queremos, sino cuando lo necesitamos.

Algunas de las pérdidas más amargas en los mercados pueden ser también algunas de las mejores motivaciones para cambiar. Cuando ha cometido un error el suficiente número de veces y ha pagado un alto precio cada vez, antes o después no querrá volver a cometer ese error nunca jamás. No es disciplina; es el asco el que evita que vuelva a cometer los mismos errores.

Los psicoanalistas entendieron esto hace tiempo: no sólo promueven tomar conciencia de patrones subconscientes que repetimos; también nos llaman la atención sobre el coste de esos patrones. Cuando no mantenemos el cambio, a menudo es porque no estamos conectados emocionalmente a la necesidad de ese cambio. Muchas personas utilizan la visualización como técnica para practicar los comportamientos deseados. Igual de poderosa es la visualización que nos hace ver de una forma más clara las consecuencias de los comportamientos negativos: es difícil caer en un patrón que nos asquea.

Traducido del original: Using Negative Emotion to Achieve Positive Goals

La salud física, el funcionamiento cognitivo, el bienestar emocional y el rendimiento en el trading: las fronteras de la psicología del trading

Hay una serie de estrechas relaciones entre la salud física y la mental: el estrés emocional puede afectar al sistema inmune, el ejercicio físico puede influir en el estado de ánimo y el bienestar emocional está asociado con efectos saludables. También sabemos que el estrés emocional puede perjudicar la toma de decisiones.

Lo que está menos claro es cómo nuestro nivel de bienestar físico afecta las decisiones que tomamos.

Varios artículos recientes se han centrado en los factores que interfieren con las pistas que forman parte de nuestra intuición en los mercados, incluyendo la ansiedad. Tal vez lo que ocurre es que el estrés perjudica la toma de decisiones al desviar nuestro centro de atención del reconocimiento de patrones (que podría llevar a tomar buenas decisiones) a nuestros cuerpos.

Es más, podría ser que, a un nivel superior de condicionamiento cognitivo y físico, nos volviésemos especialmente sensibles a las pistas sutiles del reconocimiento de patrones y tomásemos decisiones que, aparentemente, nos harían parecer afortunados debido a un acceso mejorado a nuestra intuición para los mercados.

Finalmente, ¿conllevaría tal condicionamiento entrenar la atención y la concentración para que pudiésemos procesar más de nuestros entornos?

Si pensamos en el trading como en algo parecido a una competición deportiva, ¿qué ejercicios de condicionamiento nos situarían en la mejor posición competitiva?

Creo que estas cuestiones tocan algunas de las áreas más interesantes y desafiantes y, a la vez, peor comprendidas dentro de la psicología del trading.

Traducido del original: Physical Health, Cognitive Functioning, Emotional Well-Being, and Trading Performance: Frontiers for Trading Psychology

Una nota del traductor

Hola a todos:

Llevo un tiempo observando que algunas personas se dedican a copiar mis traducciones de los artículos del Dr. Steenbarger y a pegarlas tal cual por ahí, incluso dando a entender en algunos casos que son ellos los que traducen los artículos. La única web que tiene permiso para reproducir las traducciones es Serenity Markets, de José Luis Cárpatos y su equipo.

Entiendo que si a alguien le gusta especialmente un artículo en concreto lo pegue en un foro o en su web personal (aunque lo normal sería al menos incluir un vínculo al original) y desde luego no tengo ni tiempo ni ganas para andar viendo quién copia qué.

No obstante, dedicarse a copiar todos los artículos y crearse un blog, abrirse una sección en un foro, etc. simplemente fusilando el trabajo de otros me parece de muy mala educación. Así que hagan el favor de no ser mamones/pendejos/boludos y respeten el trabajo de los demás.

Buen trading a los demás,


Jorge

La psicología de los que ganan

El año pasado di una charla en una conferencia de traders y al terminar la sesión di mi dirección de correo electrónico y mi número de teléfono e invité a los asistentes a contactarme para cualquier cosa con la que les pudiese ayudar. Dejé claro que no les pediría que me contratasen como su entrenador y que no les cobraría por el tiempo que pasase ayudándoles.

Uno de los participantes se me acercó al terminar la sesión y me dijo que le sorprendía que me ofreciese a ayudar a los traders sin cobrar nada. Señaló que había más de 100 traders en la sesión y que probablemente me iban a desbordar con llamadas.

Le sonreí y simplemente dije: “Veremos”.

A lo largo de dos semanas, conté todos los contactos que se produjeron como resultado de la conferencia e hice un seguimiento de quién me contactó. Resultó ser una tarea muy fácil porque sólo hubo un contacto. Sólo me contactó un trader independiente de mucho éxito. Nadie más llamó.

Y eso es lo que suele ocurrir: de toda la gente que dice tener una pasión por el trading, sólo una pequeña parte llevará algún tipo de diario o registro de su rendimiento; de estos; sólo una pequeña parte utilizará el diario y los datos de su rendimiento para fijar y perseguir metas concretas; de estos, sólo una pequeña parte pedirá ayuda para conseguir esas metas.

En conjunto, la gente no consigue alcanzar un alto nivel de éxito porque no están haciendo las cosas que la gente de éxito hace: no están en un camino que les pueda llevar al éxito. Los traders pueden repetir afirmaciones positivas y visualizar imágenes positivas, pero no hay nada que pueda reemplazar el trabajo duro que conlleva la preparación, la práctica y el trabajo específico en uno mismo y en su oficio.

¿La motivación por operar? Todo el mundo la tiene. La motivación para ser más de lo que es: eso es lo que hace a los ganadores.

Y por cierto, ¿el único trader que me llamó? Ganó más de $1.000.000 el año pasado.

Y sigue llamando.

Traducido del original: The Psychology of Those Who Win

Cinco lecciones de la operativa reciente

Tan sólo unas reflexiones de mi propia operativa que pueden ser de relevancia para los lectores:
 

1. Gran parte de mi ventaja de trading consiste en no tener que operar. Tenía un sesgo largo el viernes (26 de febrero, 2010) pasado por la mañana, vi que el mercado estaba débil tras los malos números macroeconómicos y además vi la probabilidad de un día lateral. Aún así, las cosas no se estaban alineando como yo quería. Estaba operando desde casa y me dije a mí mismo que no iba a realizar ninguna operación. Estaba contento con mis resultados esa semana y no necesitaba realizar una operación si no veía nada claro. Me fui a la cocina, jugué con mi gata Gina (que me estaba esperando pacientemente) y eché un último vistazo a la pantalla. Ahí fue cuando las cosas se alinearon a las 10:14 hora de NY; compré el S&P y me llevé tres puntos sin entrar nunca en números rojos. Jamás habría realizado esa operación si no hubiese estado dispuesto a no operar.
   
   
2. Simplemente haga una buena operación. Los traders en SMB hablan de hacer “una buena operación”. Hay mucha sabiduría en esa idea. Conozco esa sensación cuando todo se alinea para una buena operación. Si soy paciente y espero a esa sensación, los resultados se cuidan solos. Cuando estoy pensando en el beneficio potencial de la operación (o en cuánto podría perder), estoy perdido. Ya no estoy centrado en el mercado, aunque esté en una operación.
   
   
3. Todo el mundo está demasiado apalancado. Suena como una exageración, pero cuantos más traders conozco, más me doy cuenta de que es cierto. Los traders excesivamente apalancados no pueden aguantar más que unos tics en su contra y todo el mundo entra y sale de las posiciones a la vez cuando se rompe un nivel. Si puede ver dónde se van a pasar de la raya los traders que están demasiado apalancados, podrá ganar dinero con sus salidas en tropel.
   
   
4. Aprenda de las operaciones ganadoras. Si las operaciones buenas – aquellas en las que todo se alinea, que se hacen con convicción y que apenas se mueven en contra – son largas o cortas, eso le dice algo sobre el mercado. Las operaciones verdaderamente buenas son generalmente en la dirección en que el mercado se quiere mover. Si tengo una perspectiva bajista, pero estoy ganando dinero cuando me pongo largo, eso me dice algo importante.
   
   
5. La ejecución importa. Realmente no me gustan la mayoría de los indicadores técnicos. Recientemente, no obstante, he estado utilizando un sencillo oscilador a corto plazo en mis gráficos. Si el oscilador está cerca de un mínimo, no puedo vender; si está cerca de un máximo, no puedo comprar. Es simple hasta la estupidez, pero me ha ahorrado un dinero considerable. Comprar las correcciones en mercados alcistas y vender los rebotes en los bajistas a la larga es más rentable que perseguir los máximos y mínimos.

Traducido del original: Five Lessons From Recent Trading

Aprender a tener suerte

Muchas gracias a un lector con ojo de lince por avisarme de este excelente artículo sobre lo que diferencia a las personas que tienen suerte de las que no. Resulta que cada uno se fabrica su propia suerte sin darse cuenta. Las personas que no tienen suerte tienden a estar tensas y a perderse oportunidades inesperadas porque se centran en las fuentes de su ansiedad.

Y a la inversa, parece que las personas con suerte abordan las situaciones con un cierto grado de optimismo. El autor explica: “Mis investigaciones descubrieron que las personas con suerte generan su buena fortuna vía cuatro principios básicos. Son habilidosos a la hora de crear y descubrir oportunidades fortuitas, toman decisiones afortunadas al escuchar su intuición, crean profecías que se cumplen a sí mismas vía unas expectativas positivas y adoptan una actitud resistente que transforma la mala suerte en buena”.

He aquí un ejemplo personal el cual nunca consideré como un caso de suerte, pero que ciertamente encaja con las investigaciones del autor:

En el pasado, no me gustaban las reuniones sociales grandes. El parloteo en las fiestas me parecía superficial e invariablemente me lo pasaba mal y conocía a pocas personas que valiesen la pena. En algún momento, decidía abordar estos eventos de otra forma. Me dije a mí mismo: “En un grupo tan grande, aunque sólo sea por una cuestión de probabilidad estadística, tiene que haber una o dos personas realmente interesantes. Mi trabajo consiste en encontrarlas”.

De repente, la socialización se convirtió en un juego y me volví increíblemente bueno en descubrir personas interesantes dentro de un grupo. Eso hizo que las reuniones no sólo fuesen divertidas, sino además gratificantes.

Mucho después, alguien me comentó que tenía suerte de tener una red social tan grande y positiva. En retrospectiva, mi suerte fue el resultado directo de mi enfoque de una situación. Al mentalizarme para encontrar cosas buenas, pude encontrarlas. Cuando estaba convencido de que no podía salir nada bueno de la situación, creaba una profecía desafortunada que se cumplía a sí misma.

Ahora piense en cómo abordan los traders los mercados y sustituya los mercados por las reuniones de mi ejemplo anterior. Tal vez una buena parte del éxito en los mercados se reduzca a aprender a tener suerte: es más probable que encontremos oportunidades cuando esperamos encontrarlas.

Traducido del original: Learning to be Lucky

Ejercicios para mejorar su operativa intradía

Recientemente escribí sobre por qué me gusta el modo de repetición de Market Delta para apoyar la operativa en simulación. Un programa de aprendizaje tiene que incluir, no obstante, mucho más que practicar la operativa. Un curriculum bien desarrollado desglosará el rendimiento en sus componentes, incluirá ejercicios (y feedback inmediato) para practicar esos elementos y sólo después ensamblará esos elementos en la operativa, simulada primero y en tiempo real después.

He aquí un ejercicio que utilizo para practicar la ejecución:

Tiene que iniciar una operación en los siguientes cinco minutos y salir de la operación en los siguientes cinco minutos. La clave es encontrar un punto de entrada lo suficientemente bueno como para sufrir poco drawdown y conseguir un beneficio. El ejercicio es además una buena forma de practicar el jugar con el Nivel II y de cambiar las órdenes según dicten las condiciones del mercado. Una buena medida del nivel de éxito del trader con el ejercicio es el drawdown o movimiento negativo que sufra el trader en la operación.

He aquí una variante del mismo ejemplo para practicar la gestión de las posiciones:

Tiene que iniciar una operación en la siguiente hora y cerrar la misma en la hora siguiente a la entrada. Tiene un máximo de 1000 acciones o 10 contratos para operar. Tiene que decidir si entrar o salir progresivamente de la operación y a continuación implementar su plan. El ejercicio combina la capacidad de ejecución con la de maximizar la oportunidad y minimizar el riesgo dependiendo de las condiciones del mercado. Una buena medida del éxito del trader con el ejercicio es comparar cómo lo ha hecho con la entrada/salida progresiva con respecto a una entrada/salida con todo el tamaño de golpe.

He aquí otro ejercicio, éste para leer los mercados en tiempo real:

Cuando suene la alarma, tiene que iniciar una operación a precio de mercado. Dependiendo de su lectura de las condiciones actuales del mercado, puede comprar o vender durante un periodo de hasta 30 minutos. Tiene que identificar la tendencia del mercado, dónde situará su stop (y por qué) y dónde tomará beneficios (y por qué); a continuación tiene que implementar su plan. Este ejercicio le obliga a evaluar los mercados rápidamente y a actuar en base a su percepción.

Observe que todos estos ejercicios consisten en aprender haciendo. También le proporcionan un feedback inmediato, para que pueda ver lo que hizo bien o mal y aprender de ello. De hecho, al poder repetir el movimiento de mercado, puede repasar la operación y ver cómo podría haber mejorado su rendimiento. Luego puede utilizar lo que ha aprendido para el siguiente conjunto de ejercicios.

Aprender a operar consiste en mucho más que simplemente recopilar información sobre patrones gráficos, probabilidades estadísticas, lecturas de indicadores y fundamentales. Para mejorar su rendimiento tiene que afinar sus habilidades y esto requiere los ejercicios estructurados que tan poco abundan en los programas que ofrecen educación, tutorías y entrenamiento.

Traducido del original: Drills to Improve Your Intraday Trading